威高股份

智通財經APP獲悉，中金髮布研報稱，維持威高股份(01066)跑贏行業評級和目標價6.4港元不變，對應2026/27年市盈率15.7/14.4x，較當前股價有40%上行空間。因集採影響高於該行預期，下調2026/27年核心淨利潤預測24/25%至16.52/17.62億元，當前股價對應2026/27年市盈率11.2/10.3x。但基於公司短期集採風險見底，該行看好公司國內業務的持續龍頭地位和國際化業務拓展。

公司公佈2025年業績：全年實現收入133.89億元，+2.3% yoy，符合市場預期;經調整歸母淨利潤16.21億元，-19.9% yoy，低於市場預期。利潤下滑主要來自通用醫療器械板塊集採降價及海內外銷售體系搭建帶來的費用投入。今年2月，公司與威高血淨的資產置換議案通過股東大會，3月併購申請獲上交所受理。公司全年海外銷售35.7億元，同比增長8.6%，收入佔比提升至26.7%，亞洲、歐洲、中東和非洲等區域均實現雙位數增長。公司預計印尼合資公司留置針等耗材的生產和銷售將於2026年內開展。