農業銀行

交通銀行

智通財經APP獲悉，小摩發佈研報稱，中國銀行業將於未來一星期陸續公佈2026年第一季業績，預計營收與利潤增長的温和改善。在國有內銀方面，該行預計農業銀行(01288)與交通銀行(03328)將展現出較強的利潤增長動力，領跑同業; 相比之下，郵儲銀行(01658)受限於信用成本上升，其業績表現可能相對滯後。

股份制銀行方面，該行指平安銀行(000001.SZ)營收與利潤增長有望在一季度實現同比轉正。與此同時，民生銀行(01988)的營收雖有反彈跡象，但利潤增長預計將持續收縮。興業銀行(601166.SH)在營收端的表現可能不盡如人意，但其利潤增長有望維持穩定，而光大銀行(06818)的整體表現則可能遜於同業。

展望後市，考慮到7月份即將到來的除息季，該行認為國有內銀表現好過股份制銀行。在股份制銀行的標的選擇上，維持招商銀行(600036.SH)A股為行業首選，這主要得益於其穩定的財務增長趨勢，以及頗具吸引力的股息收益率。