周大福創建

智通財經APP獲悉，花旗發佈研報稱，首次覆蓋周大福創建(00659)，給予“買入”評級，目標價10.6港元。該行看好周大福創建，主要基於：(1)可持續及遞增的派息政策(2026財年預測股息率約7%); (2)透過周大福人壽的壽險業務實現強勁的應占經營溢利(AOP)增長(2026財年預測+17%); 及(c)持續活躍的資本循環。

該行表示，周大福創建自上市23年以來每年均派發股息，自由現金流分析顯示過去五年股息覆蓋率顯著高於1倍，預計2026至2028財年將維持此水平。保守預測2026財年每股派息0.6港元，意味着約7%的吸引股息率。周大福人壽受惠於香港壽險市場強勁增長，連同渠道改革及審慎成本控制，預期2026至2028財年AOP將實現中高雙位數增長。管理層亦積極進行非核心資產剝離，已於2026上半財年收取超過3億港元，未來潛在出售或再帶來約30至40億港元。