德州儀器

智通財經APP獲悉，投資機構KeyBanc Capital Markets指出，以德州儀器(TXN.US)、亞德諾半導體(ADI.US)為代表的模擬芯片公司，其市場需求正出現“實質性改善”，背後驅動力並不僅限於人工智能。

具體來看，多個因素共同推動了這一趨勢：一是由於供應趨緊，部分市場的交貨週期有所延長;二是PC、智能手機等領域的客户為應對內存價格上漲而提前備貨，導致前端需求飽滿。

此外，台積電(TSM.US)正削減對落後製程產能的支持，以騰出資源增加晶圓上芯片基板(CoWoS)的供應。最後，在非AI領域的模擬芯片市場中，各類資源與AI領域之間的競爭日趨激烈，尤其在電源管理方面——英偉達(NVDA.US)GPU的每代功耗需求平均提升了40%。

KeyBanc分析師John Vinh在給客户的報告中寫道：“這正推動半導體行業出現全面漲價，多家電源模擬芯片供應商(如安森美、英飛凌、MPS、瑞薩、AOSL)已宣佈提價，尤其在電源管理領域。”

由此，對整個模擬芯片板塊的相關公司均構成利好，包括德州儀器、亞德諾、微芯科技(MCHP.US)、恩智浦(NXPI.US)和安森美(ON.US)等。

Vinh進一步表示，正面影響主要體現在兩個方面：第一，隨着交貨週期延長及供應趨緊，渠道預訂趨勢正出現實質性改善;第二，由AI超預期需求驅動的供應緊張，正引發全行業漲價，尤其是在模擬電源芯片領域。