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盤前市場動向

1. 4月7日(週二)美股盤前，截至發稿，道指期貨跌0.43%，標普500指數期貨跌0.48%，納指期貨跌0.64%。

2. 截至發稿，德國DAX指數跌0.29%，英國富時100指數跌0.11%，法國CAC40指數漲0.21%，歐洲斯托克50指數跌0.41%。

3. 截至發稿，WTI原油漲2.76%，報115.51美元/桶。布倫特原油漲0.95%，報110.81美元/桶。

市場消息

傳伊朗拒絕與美國達成任何臨時停火協議，哈爾克島遭襲後傳出爆炸聲。消息人士透露，伊朗已拒絕與美國達成任何臨時停火協議。伊朗已為與美國就“持久和平”舉行會談設定了先決條件。先決條件包括立即停止襲擊、保證不再發生襲擊以及賠償損失。根據永久性和平協議，伊朗和要求對通過霍爾木茲海峽的船隻收取費用，費用將根據船隻類型、所載貨物及當前通行條件而有所不同。據悉，美以發動襲擊後，哈爾克島傳出爆炸聲，報道未具體説明島上被打擊的目標是什麼。特朗普週一表示，任何解決衝突的協議都必須保障戰略要地霍爾木茲海峽的航行自由;若伊朗在美國東部時間週二晚8點前未能達成協議，美方將摧毀伊朗包括髮電廠、橋樑在內的基礎設施。

又一個“TACO時刻”將至? 特朗普最後通牒成“狼來了”真人秀，市場豪賭“臨陣退縮”劇本。美國總統唐納德·特朗普要求伊朗達成協議的最新“最後期限”/“最後通牒”僅剩數小時，然而金融市場的機構與散户投資者們再次發現，它們在“又一個TACO時刻臨近”這一市場愈發響亮的看漲呼聲以及經濟學家們關於“滯脹”與“衰退”的悲觀敍事論調雙重夾擊之下正在被迫為一系列可能出現的結果提前做準備。但無論他們是在增持股票與債券資產、加碼大宗商品資產，還是持有現金來進行全面避險策略，他們基本上都有一個共同看法——特朗普立場不斷變化所引發的市場數週劇烈波動，已讓他們感到沮喪，並對未來定價路徑充滿不確定性。

IEA最嚴厲警告：霍爾木茲封鎖引發“史上最強能源海嘯”，衝擊遠超此前三次危機總和。國際能源署(IEA)署長法提赫·比羅爾在接受採訪時表示，由霍爾木茲海峽封鎖引發的當前石油和天然氣危機，“比 1973 年、1979 年和 2022 年危機的總和還要嚴重”。他在週二發佈的專訪中説道，“世界從未經歷過如此規模的能源供應中斷。”他表示，歐洲國家以及日本、澳大利亞等國都將遭受打擊，但風險最高的是發展中國家，這些國家將面臨油氣價格上漲、糧食價格飆升以及通脹全面加速的困境。比羅爾稱，IEA 成員國上個月已同意釋放部分戰略儲備。其中一部分已經釋放，且該進程仍在持續。

小摩拋出華爾街最鷹派預測：2026年美聯儲零降息，2027年還將加息25個基點。摩根大通美國首席經濟學家Michael Feroli預測，2026年全年美聯儲都不會降息，下一次政策調整將是2027年第三季度的加息25個基點。這將把聯邦基金利率的上限推至4.00%，而目前該利率區間為3.50%至3.75%。這一預測使摩根大通與美聯儲自身的利率展望以及華爾街多數機構的判斷形成明顯分歧。而隨着伊朗戰事持續推高能源價格、通脹頑固難降，這一分歧並沒有縮小的跡象。

特朗普最後通牒震懾市場：避險情緒拖累加密貨幣，比特幣痛失7萬美元關口。週二，比特幣價格出現下滑，在美國總統特朗普向伊朗發出的最後期限到來前，加密貨幣被捲入了更廣泛的市場波動之中。這一最大的加密貨幣跌幅一度達到 2.2%，截至發稿，其交易價格約在 68435.59 美元。這一跌幅抹去了前一日的漲幅，當時比特幣曾自 3 月以來首次短暫突破 70000 美元。其他數字資產也紛紛下跌，第二大代幣以太幣跌幅高達 2.8%。全球股市在特朗普設定的週二最後期限前出現波動。特朗普威脅稱，除非霍爾木茲海峽開放，否則將轟炸伊朗的民用基礎設施。

個股消息

聯邦醫保支付意外上修! 2027年費率“紅包”引爆美股醫療保險板塊。美國健康保險公司們的股價週二在美股盤前交易中集體上漲，此前美國政府表示，計劃對2027年美國聯邦醫療保險Medicare Advantage醫保計劃的支付費率進行遠遠高於市場預期的上調幅度。美東時間週二美股盤前交易中，美國醫療保險業巨頭聯合健康(UNH.US)股價大漲5.96%，CVS Health(CVS.US)、Elevance Health(ELV.US)、Centene(CNC.US)以及Molina Healthcare(MOH.US)等醫療保險領軍者們股價漲幅介於3%至6%之間。此外，長期專注於聯邦醫療Medicare業務的保險公司Humana(HUM.US)股價盤前直接飆升超9%，併成為標普500指數中盤前表現最好的股票。

瑞士擬細化瑞銀(UBS.US)資本新規，或左右銀行未來及總部選址。據報道，瑞士預計將於本月細化針對瑞銀的更嚴格資本規則，這是決定這家銀行業巨頭未來走向的關鍵一步，甚至可能影響其是否選擇繼續將總部留在瑞士。自2023年瑞信倒閉、並由政府在背後推動瑞銀完成收購以來，瑞士便承諾將加強對這家本國僅存的全球性銀行的監管。瑞銀表示，此舉可能迫使其額外增加220億美元的資本。據議員和銀行人士透露，在預計於4月公佈的法律草案中，瑞士政府極有可能堅持其核心要求——即瑞銀必須用普通股一級資本(CET1)全額支持其海外業務。而瑞銀認為這一要求過於苛刻。政府堅稱，考慮到瑞銀的資產負債表規模約為瑞士經濟總量的兩倍，此次資本規則改革對維護金融穩定十分必要。

傳Meta(META.US)將開源新一代AI模型。據報道，Meta正準備推出由Alexandr Wang主導開發的首批新型人工智能(AI)模型，並計劃最終以開源許可的形式提供這些模型的多個版本。消息人士透露，在正式發佈新模型之前，Meta計劃保留部分專有技術，並確保這些模型不會帶來新的安全風險。去年6月，Meta宣佈向人工智能初創企業Scale AI投資143億美元，並獲得了其49%的股份。作為投資的一部分，Scale AI的聯合創始人兼 CEO Alexandr Wang將加入Meta，負責其專注於通用人工智能(AGI)的“超級智能”團隊。

傳蘋果(AAPL.US)首款可摺疊iPhone遭遇工程挫折，量產與出貨或推遲數月。據消息人士透露，蘋果在其首款可摺疊iPhone的工程測試階段遭遇挫折，這可能導致其大規模生產和產品出貨計劃的延遲。據媒體報道，工程開發問題可能導致可摺疊iPhone的首批出貨時間在最壞的情況下推遲數月。報道援引一位知情人士的話稱：“早期測試生產階段確實出現了比預期更多的問題，需要更多時間來解決這些問題並進行必要的調整。”媒體曾在1月份報道稱，蘋果將專注於推出其首款可摺疊iPhone和兩款配備升級攝像頭和更大屏幕的非摺疊機型，計劃於2026年下半年進行旗艦級發佈。

傳英特爾(INTC.US)正與亞馬遜(AMZN.US)、谷歌(GOOGL.US)洽談合作，涉及先進封裝服務。英特爾正與至少兩家大型客户持續進行討論，其中包括亞馬遜和谷歌，合作內容涉及其先進封裝服務。報道稱，英特爾先進封裝業務的雄心在很大程度上取決於其是否能夠獲得這些科技巨頭等外部客户。一位瞭解公司封裝業務情況的前英特爾員工告訴該媒體，英特爾的EMIB和EMIB-T技術被設計為比台積電(TSM.US)的方案更具“外科手術式精準”的芯片封裝方式。報道稱，這種方法預計將更加節能、節省空間，並理想情況下在長期內幫助客户降低成本。根據報道，英特爾表示EMIB-T將於今年在晶圓廠投入使用。

重要經濟數據和事件預告

北京時間20:30：美國2月耐用品訂單月率初值。

北京時間20:55：美國截至3月30日當週紅皮書商業零售銷售年率。

北京時間22:10：美國4月IBD消費者信心指數。

北京時間23:00：美國3月紐約聯儲1年通脹預期。

次日北京時間凌晨00:00：美國4月EIA月報預估-當年布倫特原油價格。

次日北京時間凌晨04:30：美國截至4月3日當週API原油庫存變動。

次日北京時間凌晨00:00：EIA公佈月度短期能源展望報告。

次日北京時間凌晨00:35：2027年FOMC票委、芝加哥聯儲主席古爾斯比就貨幣政策發表講話。

次日北京時間凌晨05:50：美聯儲副主席傑斐遜就經濟前景和勞動力市場發表講話。

業績預告

週三盤前：達美航空(DAL.US)