- 2026-03-17 14:57:30
AMD(AMD.US)踏向機架級AI基建紀元！強強聯手天弘科技(CLS.US)打造Helios算力集羣
智通財經APP獲悉，AMD(AMD.US)重磅宣佈將與天弘科技(CLS.US)進行深度合作，將對標英偉達NVL72機架級AI平臺的AMD全新的Helios機架級AI算力基礎設施平臺推向全球AI數據中心市場。對於力爭在規模高達萬億美元的AI核心算力集羣領域不斷蠶食英偉達(NVDA.US)高達90%份額的AMD而言，Helios對於AMD創收與利潤前景而言可謂至關重要，AMD逐漸將競爭重心擡升到類似英偉達NVL72那樣的整機櫃級系統，其2026年底大規模推出的Helios AI算力集羣，本質上是在和英偉達的“機架級AI基礎設施”正面交鋒。兩家公司在一份聲明中表示，在該AI算力平臺推出時，天弘科技(即Celestica)將負責承擔AMD Helios機架級AI算力集羣架構中縱向大規模擴展高性能網絡交換機的研發、設計和製造。AMD Helios是一整套高性能、開放標準的AI機架級基礎設施平臺，專爲AI數據中心超大規模AI訓練與推理任務而設計。機架級AI架構是一種當前最流行的集羣式計算方式，在這種算力模式中，整個機架而非單臺CPU/GPU服務器，作爲天量級別AI工作負載的基礎運算單元。它將AI GPU/AI ASIC等核心計算能力、高性能網絡架構以及液冷單元整合進一個單一的AI算力基礎設施系統，以高效訓練大語言模型(LLM)或者完成天量基於大模型的AI工作負載。兩家公司還表示，這些縱向擴展交換機將採用最先進架構的網絡芯片，以實現下一代AMD Instinct MI450 系列AI GPU彼此之間的高速互連體系，從而提供針對大規模AI算力基礎設施集羣革新式優化的尖端計算能力。“Helios機架級AI解決方案代表着AI算力基礎設施的一種全新藍圖，使客戶們能夠以部署下一代無比龐大的AI工作負載所需的性能、效率和靈活性綜合指標來大規模部署AI數據中心。”AMD 數據中心解決方案事業部執行副總裁兼總經理Forrest Norrod在聲明中表示。兩家公司指出，它們正在合作支持Helios在雲計算平臺、企業組織和大型科研環境中的一鍵式高效率部署。得益於雙方共同合作推進Helios產能爬坡的最新動態，週一美股收盤，Celestica 股價上漲約3%，AMD股價一度上漲超3%，最終收漲1.7%。據瞭解，AMD Helios機架級AI算力基礎設施預計將於2026年底向微軟、亞馬遜等大型雲計算客戶們批量供貨。強強聯合抗擊“英偉達Blackwell系”AMD與Celestica攜手加速將Helios機架級AI平臺推向市場之際，正值AMD與多家科技領軍者們聯手對抗英偉達所主導的垂直一體化AI算力基礎設施解決方案。此前AMD宣佈攜手慧與科技、博通，旨在爲高性能計算集羣以及大型AI數據中心大規模供給開放式且機架級(rack-scale)人工智能算力基礎設施，併力爭加速推動全球“主權AI”(Sovereign AI)研究進展。慧與科技將成爲首批採用AMD“Helios”機架級AI算力集羣架構的系統供應商之一，並且AMD和慧與科技將在與ASIC兼高性能網絡基礎設施領軍者博通深度合作的基礎上，集成一款定製化打造的HPE Juniper Networking機架內高性能擴展交換機(scale-up switch)。該大型人工智能算力系統旨在簡化更大規模AI算力基礎設施集羣的部署，以及提供英偉達Blackwell系之外的更具性價比與能效比的AMD機架級別AI算力集羣方案。Helios本質上就是AMD對標英偉達 Blackwell NVL72/GB200 NVL72 這一路線的機架級 AI 基礎設施。 兩者都是把72顆GPU+CPU+高速互連+ 液冷+機架級系統工程作爲AI工作負載的基礎單元，而不是再把單臺服務器當作核心產品。AMD官方把Helios定義爲基於OCP Open Rack Wide 的開放式機架架構，面向大規模訓練與推理;英偉達則把GB200 NVL72定義爲由36顆 Grace CPU + 72顆 Blackwell GPU組成的液冷機架級平臺。換句話說，Helios 不只是“另一批 MI450 GPU”，而是AMD第一次真正拿整櫃系統去和英偉達的NVL72體系正面交鋒。相較AMD前代AI GPU系列產品，Helios 的性能躍遷是非常大。AMD官方基準寫得很直接：Helios 相比上一代AMD AI算力平臺可實現 最高 36倍性能提升，這也說明AMD的AI算力基礎設施思路已經從“賣更強性能的GPU單卡”轉向“賣整櫃AI工廠”，也就是把 GPU、CPU、NIC、液冷、網絡拓撲和ROCm一起打包成整套AI算力解決方案進行出售。Helios 最大賣點是內存與開放互連。AMD 官方口徑顯示，72-GPU的Helios 可提供最高2.9exaFLOPS FP4、1.4 exaFLOPS FP8、31TB HBM4、1.4PB/s 聚合內存帶寬、260TB/s scale-up 互連帶寬;對照英偉達GB200 NVL72，Helios 在內存容量、原始scale-up 帶寬和開放式機架設計上明顯更激進，對長上下文、大參數模型和帶寬敏感型訓練/推理系統而言更具有吸引力;AMD 甚至公開聲稱，Helios內存容量比英偉達的下一代算力平臺——即Vera Rubin系統高50%。AMD爲何選擇天弘科技?AMD 之所以需要聯手天弘科技(Celestica)，原因很現實，那就是機架級AI系統的瓶頸已經不只在GPU，而在高速 scale-up 交換機、液冷整機工程、製造良率、交付能力和供應鏈韌性。AMD官方在聲明中明確寫到，Celestica 在合作中負責Helios scale-up networking switches的研發、設計和製造，這些交換機基於UALoE，直接決定MI450集羣能否在大規模AI集羣裏穩定跑起來。Celestica 的價值不在“代工一個普通部件”，而在於它幫AMD補上了從芯片公司走向系統公司過程中最難的那一段——把開放算力集羣架構真正工程化、產品化並按hyperscalers(超大規模雲計算巨頭們)要求交付出來。本質上，這和英偉達近年越來越強調整櫃系統、高性能網絡和運維軟件極限協同，是同一條產業邏輯。Celestica是一家總部位於加拿大的電子製造服務(EMS/ODM)與基礎設施解決方案提供商，它不僅從事傳統的硬件組裝，還在設計、製造和集成AI數據中心基礎設施相關產品(如網絡交換機、服務器、機架級解決方案、高帶寬網絡組件等)方面扮演關鍵角色;隨着雲服務商和大型科技公司(比如谷歌e、Meta、亞馬遜等)大規模建設AI數據中心，對高速網絡連接、定製硬件及機架級集成解決方案的需求大幅提升。Celestica正是這些大型數據中心所需高性能網絡交換機、服務器、ASIC/TPU相關硬件模組及集成服務的核心供應商。該公司股價2025年全年漲幅高達220%。
- 2026-03-17 14:50:20
美股季節性逆風來襲如何應對？Oppenheimer點出關鍵支撐位與十大“精選股”
智通財經APP獲悉，Oppenheimer分析師在最新報告中表示，對當前市場維持謹慎樂觀但精選個股的態度。該行指出：2022年開啓的這輪四年牛市，無論從漲幅還是持續時間來看，均已超出歷史平均水平。分析師同時援引歷史數據稱，中期選舉年份的5月至9月通常表現疲軟，這將爲市場帶來季節性逆風。儘管多空因素交織，Oppenheimer仍認爲整體趨勢略偏積極。從技術面來看，標普500指數較1月高點已回落約5%，目前正逼近關鍵支撐位6600點——該位置恰好與200日均線重合。值得注意的是，上週一盤中低點6636點曾伴隨VIX恐慌指數飆升至35，該機構正密切關注指數是否會再次考驗此位置，或進一步下探6490-6520點區間。戰術層面上，Oppenheimer正通過監測VIX指數變化判斷拋壓是否減弱——這將是技術性反彈的前兆。分析師特別關注“看漲背離”形態的出現：即當指數測試或創出新低時，VIX指數卻呈現相對溫和的讀數，這種技術形態往往預示着趨勢反轉。不過Oppenheimer也謹慎提醒道：“考慮到本輪牛市週期日趨成熟以及即將來臨的季節性逆風，我們將繼續維持選擇性持倉策略。”以下是Oppenheimer對美股各個板塊給出的首選買入與賣出標的：能源板塊：買入瓦萊羅能源(VLO.US)，賣出Enerflex(EFXT.US)原材料板塊：買入伊格爾礦業(AEM.US)，賣出PPG工業(PPG.US)工業板塊：買入江森自控(JCI.US)，賣出奧的斯(OTIS.US)必需消費板塊：買入好市多(COST.US)，賣出億滋(MDLZ.US)醫療保健板塊：買入吉利德科學(GILD.US)，賣出信諾(CI.US)金融板塊：買入花旗(C.US)，賣出怡安保險(AON.US)房地產投資信託 ：買入數字房地產信託(DLR.US)，賣出SBA通信公司(SBAC.US)科技板塊：買入應用材料(AMAT.US)，賣出Fair Isaac(FICO.US)通信服務板塊：買入谷歌(GOOG.US)，賣出迪士尼(DIS.US)公用事業板塊：買入安特吉(ETR.US)，賣出Constellation Energy(CEG.US)
- 2026-03-17 14:42:06
鎢礦勘探開發商Guardian Metal(GMTL.US)IPO定價16.35美元/ADS 擬籌資5000萬美元
智通財經APP獲悉，專注於鎢礦、在美國內華達州擁有項目的勘探階段礦業公司Guardian Metal Resources週一公佈了其首次公開募股(IPO)條款。該公司計劃以每份美國存托股票(ADS)16.35美元的價格發行310萬份ADS，以籌集5000萬美元。該公司計劃在紐約證券交易所旗下中小板市場上市，股票代碼爲“GMTL”。Guardian Metal Resources成立於2021年。該公司是一家勘探階段的礦業公司，專注於內華達州的鎢礦及其他礦產。其主要項目是Pilot Mountain和Tempiute鎢礦資產，兩者均位於歷史上曾有第三方生產的礦區。除鎢礦外，公司還持有處於早期階段的銅、金、銀和鋰礦勘探資產。目前的業務活動包括爲支持Pilot Mountain項目的可行性研究而進行的工程工作，以及在Tempiute項目進行的持續勘探和資源定義鑽探。
- 2026-03-17 14:37:22
香港人力資源及商業解決方案服務商麥格倫國際(MCL.US)IPO定價4-6美元/股 擬募資2000萬美元
智通財經APP獲悉，總部位於香港的人力資源、移民及ESG諮詢服務提供商麥格倫國際(MCL.US)週一向美國證券交易委員會(SEC)提交文件，計劃通過首次公開募股(IPO)籌集至多2000萬美元。具體而言，該公司計劃通過發行400萬股股票實現這一籌資目標，發行價區間爲每股4至6美元。麥格倫國際在香港提供人力資源和商業諮詢服務，包括招聘、移民諮詢和ESG諮詢。該公司爲企業和個人客戶提供人才搜尋、外包、商業諮詢、品牌推廣和市場營銷支持、移民申請以及ESG戰略指導等服務。其業務通過子公司麥格倫(Mclaren)和浩雅愛爾(Here Hear)開展，這兩家子公司分別專注於招聘和移民服務以及移民和ESG諮詢。這家總部位於香港的公司成立於2019年，在截至2025年6月30日的12個月內錄得營收200萬美元。該公司計劃在納斯達克上市，股票代碼爲MCL。麥格倫國際於2025年4月22日祕密提交申請。Joseph Stone Capital是該交易的唯一簿記管理人。
- 2026-03-17 14:35:09
23%跌幅跌出“黃金坑” 法國巴黎銀行上調ServiceNow(NOW.US)評級至“跑贏大盤”
智通財經APP注意到，法國巴黎銀行將ServiceNow(NOW.US)的股票評級上調至“跑贏大盤”，並將目標價從 120 美元上調至 140 美元。該投行表示，近期股價的下跌"提供了投資機會"。分析師 Stefan Slowinski 寫道：“在經歷 2025 年的拋售並在今年進一步加劇(年初至今下跌 23%)後，ServiceNow 股票的風險/回報比已趨於有利。我們認爲，軟件企業需要展示出核心業務的穩定性、可靠的 AI 變現增長以及高質量的利潤率(且股權激勵支出 SBC 處於受控狀態)。我們在 ServiceNow 身上看到了這些品質。”深入分析後，該分析師表示，他認爲 ServiceNow 在 2026 財年結束時，其訂閱業務的有機收入增長率可能達到 20% 左右，高於其在第一季度給出的約 18% 的指引。Slowinski 補充道：“如果從標準版(Standard)和專業版(Pro)升級到 Pro Plus 的速度加快，且隨着客戶開始從購買 Assist Pack 中迴歸，我們看到了更多的上行潛力。”
- 2026-03-17 14:30:13
特斯拉(TSLA.US)、LG能源合建43億美元電池工廠 加碼儲能賽道佈局
智通財經APP獲悉，特斯拉(TSLA.US)將聯手LG能源在密歇根州蘭辛市投資43億美元建設一座電池工廠，爲這家汽車製造商的儲能系統業務提供支持。這筆在去年7月就曾被報道過的交易如今正式確認，並被納入美國內政部的一份聲明中，以強調美國與印太國家之間的能源安全合作。聲明稱，這座生產磷酸鐵鋰(LFP)方形電池的工廠預計將於明年開始投產。聲明表示：“美國本土生產的電池將爲特斯拉在休斯敦生產的Megapack 3儲能系統提供動力，從而打造強大的國內電池供應鏈。”與此同時，該協議也凸顯LG能源這家韓國電池製造商正積極擴張至快速增長的儲能系統(ESS)市場，以應對主要來自AI驅動的數據中心需求激增、美國電動車轉型放緩以及來自中國對手的競爭加劇的局面。特斯拉目前在很大程度上依賴中國生產的LFP電池，同時也在加快供應鏈多元化佈局，以應對關稅壓力並降低生產成本。該公司表示，僅在 2025年第三季度，關稅對其儲能業務的影響就約爲 2億美元，因此正尋求推動LFP電池製造本土化。LG能源與其本土競爭對手——三星SDI和SK On——正在將部分電動車電池生產線轉用於儲能電池生產，目標是今年將ESS電池產量提升至 600億瓦時(60GWh)以上。有分析預測，美國數據中心對電力的需求將從2024年起到2035年增長一倍以上至78GWh，佔美國總用電量的近9%，增速將超過電動車和氫能需求。三星SDI也表示，美國ESS市場規模預計將從目前約80GWh增長至2030年的130GWh。
- 2026-03-17 14:22:31
模型失效、數據斷層!Verizon(VZ.US)簡化財報結構遭KeyBanc炮轟：對投資者“極不友好”
智通財經APP獲悉，美國電信運營商Verizon(VZ.US)因對其財務報告結構進行重大調整，引發了華爾街投行 KeyBanc Capital Markets 的激烈批評。根據 Verizon 向美國證券交易委員會提交的最新 8-K 文件，公司計劃從 2026 年第一季度起改變收入披露方式，將原有的“消費者”與“商業”兩大核心細分市場，重新整合爲移動與寬帶服務、無線設備以及其他業務三大範疇。然而，這一旨在“簡化”財報的舉措卻被 KeyBanc 分析師 Brandon Nispel 斥爲對“投資者極度不友好”，認爲其不僅抹去了關鍵的歷史對比維度，更在客觀上削弱了資本市場的透明度。KeyBanc 在研究報告中指出，Verizon 的新披露模式實際上讓外部分析師難以進行精準的財務建模。例如，Verizon 雖提供了無線零售後付費業務的每賬戶平均收入(ARPA)數據，卻未提供相應的賬戶指標;雖公佈了後付費手機用戶數量，但未給出後付費手機的每用戶平均收入(ARPU)數據;雖提供了寬帶用戶數量，可同樣未給出 ARPU 數據。正因如此，KeyBanc 認爲根本無法據此推導出任何具有歷史可比性的數據。週一，KeyBanc 發表觀點稱：“我們認爲當前最大的問題有兩個：一是信息披露缺乏應有的透明度;二是數據缺乏可比性，這使得外界難以洞悉其業務轉型的實際進展情況。”KeyBanc 還覺得，Verizon 必然是“精心挑選”了一些對其有利的指標進行公佈，而將那些不利的指標悄悄隱藏了起來。與此同時，儘管 Verizon 同時公佈了較爲積極的財務指引，但這並未能平息市場的疑慮。根據 Verizon 披露的數據，其 2025 年無線及寬帶業務的總收入達到了 908.6 億美元。KeyBanc 認爲這一數據極爲關鍵，原因是 Verizon 針對 2026 年同一業務指標給出了 930 億美元的業績指引，預計同比增長幅度在 2% - 3%之間。該研究機構表示：“這一情況意味着，要麼 Verizon 的 FiOS 業務收入、無線服務收入，或者這兩項業務的收入都在下滑;要麼 Verizon 給出的業績指引可能過於保守了。”值得一提的是，即便 Verizon 目前仍保持着約 5.44% 的高股息收益率，但披露機制的倒退無疑增加了評估其長期可持續增長的難度，也讓原本看好該公司的投資者開始審視其財報改革背後可能潛藏的業務風險。
- 2026-03-17 12:10:24
“AI牛市敘事”再掀巨浪! 黃仁勳拋出萬億美元AI宏圖 英偉達(NVDA.US)揚帆起航衝6萬億美元市值
智通財經APP獲悉，英偉達CEO黃仁勳在北京時間3月17日凌晨的GTC大會上展現出英偉達在AI算力基礎設施領域的“前所未有AI算力創收超級宏圖”，他告知全球投資者們，在Blackwell架構GPU算力強勁需求以及即將量產的Vera Rubin架構AI算力體系更加炸裂式強勁需求推動之下，其在人工智能芯片領域的未來營收規模到2027年可能至少達到1萬億美元，遠遠高於上一次GTC大會拋出的到2026年實現5000億美元AI算力基礎設施藍圖。在高盛、Wedbush以及摩根士丹利等看好英偉達股價前景的分析師們看來，在比預期更加強勁的營收增長前景推動之下，英偉達市值即將繼去年10月之後再度突破5萬億美元超級大關並且非常有望奔向比當前高得多的歷史新高點位。對於英偉達股價而言，可能不久後將再創歷史新高且帶動全球AI算力產業鏈邁向新一輪上行軌跡，並且英偉達拋出的萬億美元超級AI算力宏圖，竭盡全力撐起“AI牛市敘事”這條資本市場主線。就華爾街分析師們的平均目標價而言，意味着英偉達市值未來12個月內將突破6萬億美元市值，華爾街最樂觀預期更是高達8.8萬億美元總市值當模型規模、推理鏈路與多模態/代理式Agentic AI工作負載推動算力消耗呈指數型外擴時，科技巨頭們的資本開支主線更傾向於向AI算力基礎設施集中，全球投資者們更是將圍繞英偉達、谷歌TPU集羣與AMD的新品迭代與AI算力集羣交付預期的“AI牛市敘事”，繼續錨定爲全球股市中最具確定性的景氣投資敘事之一，同時也意味着電力、液冷散熱系統、光互連供應鏈等與AI訓練/推理密切相關的投資主題將跟隨英偉達、AMD以及博通、臺積電、美光等AI算力領軍者們在中東地緣政治局勢面臨不確定性之際，仍繼續位列股票市場最火熱投資陣營。在加利福尼亞州聖何塞舉行的年度GTC開發者大會上，首席執行官黃仁勳發佈了一款新的中央處理器(即數據中心服務器級別CPU)，以及一套基於Groq公司獨家AI推理架構技術所構建的LPU AI推理算力基礎設施系統。Groq是一家AI芯片初創公司，英偉達於去年12月以170億美元從其獲得了技術授權。這些舉措是黃仁勳鞏固該公司在所謂“推理計算”領域地位努力的一部分。所謂推理計算，是指回答全球B端與C端用戶們查詢請求的整個天量級別計算過程;在這一領域，英偉達的AI GPU算力體系正面臨來自中央處理器以及谷歌等公司所開發定製AI ASIC處理器(即谷歌TPU領軍的AI ASIC技術路線)的更激烈競爭。近幾年，英偉達芯片一直主導着AI大模型訓練這一環節，而這也一直是市場關注的重點。英偉達AI GPU幾乎壟斷的AI訓練側需要更加強大的AI算力集羣通用性以及整個算力體系的快速迭代能力，而AI推理側則在前沿AI技術規模化落地後更看重單位token成本、延遲與能效。“人工智能推理時代已經到來，”黃仁勳在GTC大會上表示。“而且推理需求還在不斷上升，”他補充道。身穿其標誌性的黑色皮夾克，黃仁勳在一座可容納逾1.8 萬人的冰球館中發表演講。這場爲期四天的科技大會已經成爲全球AI技術最大的展示平臺之一。“我只想提醒大家，這是一場萬衆矚目的技術大會，”他對聽衆們說道。AI推理狂潮來襲，英偉達“AI算力藍圖”躍升至萬億美元如果把黃仁勳這次 GTC 講話壓縮成一句話，核心就是：英偉達正在把自己從“賣AI GPU的公司”徹底重構爲“賣AI工廠的芯片巨頭”。官方 keynote 以 token 是現代 AI 的基本單位開場，黃仁勳把行業主線從“訓練”推進到“推理 + agentic AI(智能體 AI)”，並把 2025-2027 年 AI 基礎設施營收機遇從此前的 5000 億美元上修到至少1萬億美元。這不是簡單的需求上調，而是在告訴資本市場：未來的算力競爭不再只看訓練峯值 FLOPS，而要看誰能把 token 以最低成本、最高級別數據吞吐、最好時延持續生產出來。圍繞這套AI算力需求擴張敘事，黃仁勳給出的商業底層邏輯其實非常清楚：數據中心已經不是“存儲中心”，而是“AI factory”(AI工廠)。在固定電力預算下，最關鍵的指標不是單芯片峯值性能，而是“tokens per watt、cost per token、time to first production”。這也是爲什麼他反覆強調 “extreme codesign”(極限協同)——即把計算、網絡、存儲、軟件、供電和冷卻當成一個整體來優化。官方口徑顯示，Vera Rubin NVL72 相比 Blackwell 平臺可實現最高10倍的每瓦推理吞吐、僅僅十分之一的單token 成本，訓練大規模 MoE 模型所需 GPU 數量也可降到原來的四分之一。這已經不是“芯片迭代”，而是 AI 基礎設施經濟學的重寫。在最新的硬件層面，這次GTC最重要的變化，是英偉達正式把 CPU、GPU、LPU、DPU、SuperNIC、交換極芯片和存儲架構整合成一個平臺級系統。官方定義的Vera Rubin platform包括 Vera CPU、Rubin GPU、NVLink 6 Switch、ConnectX-9 SuperNIC、BlueField-4 DPU、Spectrum-6 Ethernet switch，以及最新集成的NVIDIA Groq 3 LPU;其中Vera Rubin NVL72機架由72個 Rubin GPU + 36個Vera CPU構成，而Groq 3 LPX機架則專門補足低時延推理。黃仁勳革新式把AI推理拆成兩段：prefill由Vera Rubin 負責，decode由GroqAI芯片負責。這意味着英偉達對推理時代的答案，不再是“讓GPU做一切”，而是用異構計算把高吞吐與超低時延分開處理。軟件與生態層面，黃仁勳在演講中的立場同樣激進。Dynamo 1.0 被英偉達定義爲 AI factory 的推理操作系統，官方稱其對 Blackwell 可帶來 最高 7 倍推理性能提升;而在智能體方向，英偉達推出 Agent Toolkit、OpenShell、NemoClaw，把 OpenClaw 上升爲“個人 AI 的操作系統”式平臺，併爲企業落地補上策略控制、隱私路由與安全邊界。與此同時，英偉達還擴展了 Nemotron、Cosmos、Isaac GR00T、Alpaymayo、BioNeMo、Earth-2 等開放大模型家族，並預告了 Feynman架構的路線圖：下一代平臺將引入 Rosa CPU、LP40 LPU、BlueField-5、CX10、Kyber，把銅互連與共封裝光學繼續向下一代 AI 工廠推進。再往外延展，GTC 2026 不是隻講數據中心。英偉達同時把“physical AI”(物理AI)與“空間計算”拉進主舞臺：IGX Thor 已進入通用可用階段，面向工業、醫療、機器人和軌道邊緣計算;Open Physical AI Data Factory Blueprint 用來加速機器人、視覺 AI 智能體和自動駕駛的數據生成、增強與評估;而 Space-1 Vera Rubin Module 則把 Vera Rubin 架構延伸到軌道數據中心，官方稱其相較 H100 可爲太空推理帶來最高25倍AI算力。這說明英偉達已經把“AI 工廠”從雲數據中心擴展成一個跨雲、邊、端、車、機器人甚至太空的統一基礎設施範式。本次GTC 2026的真正主題，其實並不是像以往那樣的單一新品發佈，而是英偉達把GeForce、數據中心算力基建、網絡、存儲、推理算力系統、智能體平臺、機器人和空間計算全部裝進一個統一敘事——“從單一GPU供應商升級爲AI基礎設施總包商”。這也是爲什麼這次大會最值得關注的，不是某顆AI芯片參數，而是英偉達正在用系統級產品把未來數年的token經濟學、推理貨幣化進程和基礎設施議價權全部提前鎖定。AI算力基礎設施壟斷地位鞏固，英偉達股價直指歷史新高?“投資者們在這之前普遍存在科技巨頭們龐大AI基建支出難以持續的擔憂，但是隨着黃仁勳勾勒出到2027年爲止1萬億美元的創收機遇，投資者開始相信英偉達AI基礎設施的需求仍然具有長期持久性。”Emarketer 分析師Jacob Bourne表示。“在整個AI行業從早期試驗階段邁向大規模部署之際，英偉達仍在維持其在AI算力市場的領先地位。”當黃仁勳在 GTC 上把英偉達到 2027 年的 AI 芯片與基礎設施機會規模一舉擡升至至少 1 萬億美元時，市場看到的已不再是一家繼續賣更強 GPU 的芯片公司，而是一家試圖定義下一代 “AI 工廠” 生產函數的基礎設施帝國：從訓練時代邁向推理時代，從單芯片競爭邁向整機櫃、整網絡、整軟件棧的系統級統治，從 Blackwell、Vera Rubin 到面向低時延解碼的Groq技術協同，英偉達正在把 token 吞吐、每瓦營收和推理貨幣化能力寫成新的估值語言。黃仁勳在GTC大會上一邊用1萬億美元機會規模證明需求仍在積極擴張，另一邊用CPU、GPU、LPU、高性能網絡組件、軟件生態與agent工具鏈的整套平臺說明，英偉達的競爭單位已經不再是單顆AU芯片，而是整座AI工廠。黃仁勳口中的“推理拐點已經到來”，本質上是在向資本市場宣告：AI 資本開支遠未見頂，真正的大規模部署纔剛剛開始;而當英偉達把 CPU、GPU、LPU、網絡、Agent 軟件與數據中心經濟學一併裝進同一套敘事，它所揚起的就不只是新一輪產品週期，而是再度駛向 5 萬億美元市值想象空間的超級巨輪。TIPRANKS彙編的華爾街分析師平均股價顯示，分析師們普遍看好英偉達股價衝至273美元，意味着在他們看來，英偉達未來12個月上行潛力高達驚人的51%，最樂觀目標價更是高達360美元。273美元目標價，即對應英偉達大約6.6萬億美元。截至週一美股收盤，英偉達股價收於183.220美元，市值約4.45萬億美元。黃仁勳在大會上把 AI 芯片/AI算力基礎設施的營收機會上調至到2027 年至少1萬億美元，明顯高於此前圍繞Blackwell與Rubin架構提出的到 2026 年 5000 億美元口徑，華爾街金融巨頭高盛在GTC大會之後表示，最新的GTC大會上的萬億美元創收前景，給市場提供了一份更長週期的需求背書，足以緩解投資者對“AI 資本開支可能在 2026 年見頂”的焦慮。換言之，高盛分析師團隊認爲這場演講不是單純秀新品，而是在重新錨定英偉達未來兩三年的訂單天花板與業績持續性。高盛強調，英偉達不僅發佈了又一個性能無比強勁的單顆AI GPU，而是它正式把推理(inference)以英偉達獨家方式商業化，把英偉達AI算力基礎設施全面升級成下一階段全球AI軍備競賽的最核心裝備。正如上所述的那樣，黃仁勳把推理拆成 prefill與decode兩段：前者由 Vera Rubin 負責，後者由Groq 3 LPX/LPU 承接，這意味着英偉達正從“訓練霸主”進一步擴張爲“AI算力推理基礎設施總包商”。高盛強調，官方給出的口徑超出市場預料：Vera Rubin + LPX 可實現最高35倍的每兆瓦推理吞吐，併爲萬億參數模型帶來最高10倍的營收機會。高盛表示，英偉達不只是守住訓練市場，而是在電力受限、時延敏感的推理時代，拿出了更強的變現框架與更完整的異構算力答案。高盛之所以立場更加積極看漲，主要是因爲這次GTC同時滿足了投資者最關心的兩件事：一是需求有沒有見頂，二是推理時代英偉達會不會被 CPU、自研 ASIC 或其他定製芯片稀釋掉護城河。高盛表示，1萬億美元的這一前瞻指引遠超市場預期，證實了雲計算超級巨頭(Hyperscalers)的需求依然強勁且持久。基於對未來幾個月潛在催化劑的樂觀判斷，高盛重申對英偉達的“買入”評級，並維持250美元的12個月目標價，強調超級雲服務商的資本支出計劃和基於Blackwell與Rubin架構的新模型將持續鞏固該公司的性能領先地位。
- 2026-03-17 11:50:13
不止GPU！英偉達(NVDA.US)GTC 2026連發LPU、CPU新品 全面佈局AI數據中心每一環
智通財經APP獲悉，美東時間週一，英偉達(NVDA.US)在加州聖何塞正式拉開GTC大會帷幕，一口氣發佈多款全新芯片與平臺，從新一代Nvidia Groq 3語言處理單元(LPU)，到專爲與英特爾(INTC.US)、AMD(AMD.US)一較高下設計的Vera中央處理器(CPU)整機櫃。據悉，英偉達此次共推出五款大型服務器整機櫃，分別面向AI數據中心內不同場景需求。而其中最重磅的發佈，當屬Nvidia Groq 3芯片。去年12月，英偉達以200億美元協議收購Groq相關技術授權，並將其創始人Jonathan Ross、總裁Sunny Madra及核心團隊一併納入麾下。Groq處理器專攻AI推理——即運行AI模型的核心環節。當用戶在ChatGPT、Claude或Gemini輸入指令並獲得回覆時，背後正是推理技術在發揮作用。與英偉達通用型GPU既能訓練又能運行模型的特性不同，Groq 3的推出標誌着公司正式擁有專用推理芯片，以應對AI市場從模型訓練向模型應用轉型的迫切需求。英偉達超大規模與高性能計算副總裁Ian Buck介紹稱，雖然GPU支持更大內存容量，但Groq 3的LPU內存具備更快存取速度。通過將兩者性能優勢結合，全新Groq 3 LPX平臺應運而生——該服務器整機櫃集成128個獨立Groq 3 LPU，與Vera Rubin NVL72機架協同工作時，每兆瓦吞吐量可提升35倍，創造10倍的收益潛力。“針對萬億參數模型與百萬Token上下文優化的LPX架構，與Vera Rubin形成完美互補，在功耗、內存與算力間實現效率最大化。這種每瓦特吞吐量與Token性能的突破，將催生超高端萬億參數推理服務，爲所有AI服務商打開新的增長空間，”英偉達在官方聲明中強調。LPX整機櫃的推出，有力迴應了市場對英偉達可能在新興推理芯片創企衝擊下失去優勢的擔憂。與此同時，獨立部署的Vera CPU機架同樣引人注目——這個採用256顆液冷Vera芯片的集羣系統，標誌着英偉達首次將Vera CPU從“Vera Rubin超級芯片”(包含1個Vera CPU+2個Rubin GPU)中解構出來。隨着智能體AI興起，CPU的戰略價值日益凸顯。當AI代理需要執行瀏覽網頁或提取表格信息等任務時，CPU性能直接決定執行效率。在數據挖掘、個性化推薦等需要爲GPU提供上下文分析的場景中，CPU同樣扮演着不可替代的角色。“Vera是爲智能體AI工作負載量身定製的終極CPU，”Buck介紹道，“我們重新定義了CPU架構——由英偉達專爲AI執行設計的Olympus核心，能在極端條件下實現更快響應，完美適配所有強化學習場景。”這並非英偉達首次涉足CPU領域。上月與Meta(META.US)達成的協議，將部署史上最大規模的上一代Grace CPU集羣。而此次Vera的獨立發佈，則標誌着英偉達正式確立“GPU+CPU”雙輪驅動戰略，劍指英特爾與AMD統治的數據中心市場。除上述產品外，英偉達還展示了Bluefield-4 STX存儲整機櫃系統(相較傳統方案實現性能躍升)與Spectrum-6 SPX網絡整機櫃。隨着AI平臺需求持續增長，英偉達的全新產品線預計將進一步拉動數據中心業務營收。2026財年，其數據中心營收已1935億美元，較2025財年的1162億美元大幅增長。在亞馬遜(AMZN.US)、谷歌(GOOGL.US)、Meta、微軟(MSFT.US)等巨頭今年計劃投入的6500億美元AI資本支出中，英偉達無疑將分得可觀份額。
- 2026-03-17 11:11:10
亞洲市場驅動未來增長 殼牌(SHEL.US)預計2040年全球LNG需求將激增至少54%
智通財經APP獲悉，全球最大液化天然氣(LNG)貿易商殼牌(SHEL.US)週一發佈預測稱，受亞洲地區需求持續增長推動，預計到2040年全球LNG需求將比2025年的4.22億噸增長54%至68%，到2050年將增長45%至85%。一年前，殼牌曾預測到2040年全球LNG年需求量將上升至6.3億至7.18億噸。週一，該公司將2040年的預期區間收窄至6.5億至7.1億噸/年，並首次給出到2050年的需求預測區間——6.1億至7.8億噸/年。該公司還計劃將其LNG銷售量每年提升4%至5%。殼牌同時指出，鑑於伊朗衝突已對國際石油和LNG貿易造成顛覆性影響，週一的預測數據並非最終版本。迴應氣候環保組織提案在殼牌2025年度股東大會上，氣候行動投資者ACCR聯合部分股東(管理資產總額達860億美元)提出的一項決議獲得了約21%的支持率。該決議質疑殼牌的LNG需求展望。包括布魯內爾養老金合夥公司、大曼徹斯特養老基金、默西塞德郡養老基金在內的股東要求殼牌進一步說明其LNG增長假設如何與全球能源需求相協調，並解釋其如何在2050年前實現淨零排放目標。殼牌週一對此作出迴應，爲其LNG戰略辯護，稱這種超低溫天然氣將成爲未來能源體系中關鍵的調峯燃料，且公司的相關項目在成本和排放方面具備競爭力。這家能源巨頭表示，全球天然氣消費可能在2030年代見頂，在歐洲和日本等地區已達到峯值，但LNG需求預計將繼續增長。殼牌補充稱，到2040年，LNG將佔天然氣需求整體增長的一半以上，其中亞洲貢獻了70%的增長。ACCR稱質疑未消ACCR油氣策略主管Nick Mazan指出，殼牌的聲明未能充分解釋LNG將如何在價格和排放方面與可再生能源等其他能源競爭。他表示，地緣政治危機引發的LNG價格飆升可能抑制需求。
