- 2026-03-06 08:23:47
AI燒錢太猛拖垮現金流 甲骨文(ORCL.US)被曝計劃裁員數千人緩解資金壓力
智通財經APP獲悉，甲骨文(ORCL.US)正計劃裁員數千人，此舉是其應對大規模AI數據中心擴張導致現金流緊張的舉措之一。據知情人士透露，此次裁員將波及公司多個部門，最快可能於本月落地。其中兩位人士稱，部分崗位削減，是因爲AI技術普及後，甲骨文預計相關需求將下降。在創始人兼董事長拉里・埃裏森主導下，甲骨文正推進史上最大規模的數據中心建設，爲OpenAI等客戶提供AI算力支持。這家長期以數據庫軟件聞名的企業，過去幾年正加速轉型，大力擴充雲計算業務並聚焦AI領域，意圖與亞馬遜(AMZN.US)、微軟(MSFT.US)等雲業務巨頭正面競爭。彙編數據顯示，華爾街預測，甲骨文雲業務的數據中心鉅額投入，將在未來數年使其現金流轉爲負值，直至2030年相關支出纔開始產生回報。上月，甲骨文宣佈計劃今年通過發債與配股等方式，融資至多500億美元。知情人士稱，此次計劃中的裁員範圍，將遠超公司常規的漸進式精簡。另有消息稱，甲骨文本週已內部宣佈，將重新評估雲業務大量在招崗位，此舉實際上是在放緩或暫停招聘進程。甲骨文對此不予置評。截至2025年5月底，甲骨文全球員工約16.2萬人。上述人士表示，裁員方案仍在制定中，細節可能會有變動。甲骨文作爲AI雲服務商的初期佈局曾備受投資者追捧，其股價在2024年大漲61%，2025年再漲20%。但隨着成本持續攀升，市場態度轉向悲觀：截至週四收盤，該股較2025年9月高點已暴跌55%。AI業務高昂的前期投入，已引發全科技行業裁員潮，企業紛紛通過減員平衡預算。微軟(MSFT.US)去年因數據中心與AI軟件開發投入激增，裁員約1.5萬人;支付公司Block(XYZ.US)上週也宣佈裁掉近半數員工，聯合創始人傑克·多爾西將此歸因於AI帶來的效率提升。去年9月，甲骨文在文件中披露，正籌劃史上最大規模重組，在截至今年5月的本財年內，相關成本或將高達16億美元，其中包括被裁員工的遣散費，規模遠超以往任何一次重組計劃。甲骨文定於美東時間下週二公佈2026財年第三財季財報。
- 2026-03-06 07:48:09
AI ASIC與SSD需求狂飆! 邁威爾科技(MRVL.US)盡享“AI推理紅利” 營業利潤猛增72%
智通財經APP獲悉，聚焦於大型AI數據中心定製化AI芯片(即AI ASIC)，以及作爲亞馬遜AWS Trainium系列AI ASIC最大規模合作伙伴之一的邁威爾科技(MRVL.US)於北京時間3月6日美股收盤後公佈全線超華爾街預期的業績報告與未來展望。邁威爾最新公佈的無比強勁業績與展望，疊加此前一天更大市場規模的AI ASIC霸主博通(AVGO.US)炸裂式增長的業績數據，可謂共同凸顯出隨着AI推理時代全面來襲，在存儲芯片持續強勁需求、雲端AI推理算力需求激增以及聚焦將AI大模型嵌入企業經營的“微訓練”趨勢之下，性價比更高AI ASIC算力系統對於英偉達近乎90%市場份額的AI芯片壟斷地位發起強有力衝擊。財報數據顯示，邁威爾科技截至1月31日的 2026 財年第四季度營收約 22.2 億美元，創下歷史新高營收數據，實現同比增長超20 %，略高於華爾街分析師們平均預期的約 22.1 億美元。第四財季調整後每股收益(Non‑GAAP EPS)則爲0.80 美元，超出華爾街平均預期的約 0.79 美元，以及上年同期的0.60美元。GAAP準則下的營業利潤實現4.044億美元，意味着同比大幅增長72%，高於華爾街平均預期;同期歸屬於普通股股東的淨利潤約 3.961 億美元，意味着同比大幅增長約 97.9%。其中， 與AI訓練/推理超級系統密切相關聯的數據中心業務爲邁威爾科技足足貢獻約16.5 億美元營收，佔總營收比例約 74%，實現同比增長約 21%，環比則在上一季度強勁基數基礎上增長9%。該公司在業績聲明中強調，其數據中心業務的訂單量正以“創紀錄的速度”增長。公佈財報後，邁威爾科技股價在美股盤後一度暴漲超15%。市場聚焦的業績展望方面，邁威爾CEO預計本財年營收將實現同比增長層面的“進一步加速”。邁威爾科技的管理層給出的2027 財年第一季度營收指引中值約24 億美元，顯著高於分析師們平均預期約 22.7 億美元——要知道該項業績預期自1月底開始谷歌、亞馬遜、英偉達等美國超級科技巨頭們公佈強勁業績以來可謂不斷被上調，即使這樣邁威爾給出的官方展望仍然強於不斷上修後的分析師預期，足以見得全球AI ASIC技術路線的AI算力基礎設施需求究竟有多麼炸裂，邁威爾以及ASIC領域領軍者博通業績仍將處於2024年以來的“英偉達式”炸裂式增長軌跡。該公司給出的Non-GAAP基準下調整後的每股收益區間爲0.74美元至0.84美元，區間中值顯著高於華爾街分析師平均預期，Non-GAAP毛利率預期區間則爲58.25%至59.25%，同樣高於分析師平均預期。在邁威爾科技公佈強勁業績與未來展望的前一天，AI ASIC超級霸主博通公佈的業績數據顯示，博通總營收增至193億美元，意味着同比大幅增長29%，博通表示，在此期間的與AI密切相關聯的營收翻番，達到84億美元，增速遠快於公司此前預期，包括AI ASIC與智能手機射頻芯片等半導體業務營收的Q1半導體解決方案營收高達125.15億美元，同比大幅增長52%。在上述的這份博通業績報告中，最爲重磅的是，博通CEO稱明年圍繞AI ASIC的“AI芯片”相關營收將突破1000億美元。博通最新的與“AI芯片”有關的1000億美元營收目標，既包括與英偉達主導的AI GPU激烈競爭的“AI ASIC算力集羣”營收，也包括AI networking 芯片產品——即高性能以太網交換機芯片營收。因此兩大ASIC領軍者博通與邁威爾業績可謂共同強化了這樣一種“AI ASIC牛市敘事邏輯”：隨着谷歌、亞馬遜以及微軟等雲計算巨頭們紛紛發起“AI算力成本革命”以加速推進AI ASIC滲透規模，推理時代的核心競爭不再只是“峯值算力”，而是每token成本、功耗、內存帶寬利用率、互連效率，以及軟硬件協同後的總擁有成本，在這些核心指標上，面向特定工作負載定製的數據流、編譯器和互連的ASIC，天然比通用GPU更容易做到高性價比。TIPRANKS彙編的目標價顯示，在華爾街，分析師們對於邁威爾科技的AI芯片與SSD存儲芯片主控業務創收前景可謂極度樂觀——分析師共識評級“強力買入”，未來12個月平均目標股價則高達118美元，意味着股價潛在上行空間高達56%。AI ASIC與SSD存儲主控芯片，攜手驅動邁威爾業績猛增從當前全球AI基建建設超級浪潮的角度來看，邁威爾科技的這份強勁業績主要受益於數據中心基礎設施半導體(尤其是定製AI ASIC / 高性能通信與控制芯片 /數據中心級別eSSD存儲主控制芯片)需求的全面爆發。邁威爾科技近年來的強勁營收增長軌跡在很大程度上來自於數據中心業務，尤其是面向雲計算服務提供商們與超級計算平臺提供的AI ASIC定製化AI芯片、高帶寬網絡芯片、互連解決方案與SSD存儲控制器等產品，這類產品與AI訓練/推理平臺密不可分。其數據中心營收佔比不斷提高，且增長率顯著高於公司整體。邁威爾科技長期以來聚焦於加速更新迭代定製化AI ASIC芯片技術、網絡處理器 (DPUs/NPUs)、SSD主控制器與高帶寬互連產品，這些產品在超大規模AI模型訓練、推理任務以及天量級別數據流存儲與處理中的需求隨着全球AI算力需求指數級擴張而迅速增長。針對超大規模數據中心客戶的定製化硅片設計不再是邊緣業務，而是全球芯片公司的核心增長引擎之一。亞馬遜AWS官方明確將其與邁威爾聯手打造的AI ASIC算力集羣—— Trainium/Inferentia 定位爲面向生成式AI訓練與推理的專用加速器，其中Trainium2相比其AI GPU雲實例給出約30%–40%更優價格性能;而谷歌此前不久也已公開表示，Gemini 2.0 的訓練和推理100%運行在TPU上。這些說明“超大雲計算廠自研商用ASIC承接核心模型訓練/推理”已不再是概念驗證，而是在進入可複製的產業化階段。博通與邁威爾最新公佈的強勁財報足以說明AI ASIC前所未見的強勁增長邏輯正在被“財報級證據”快速確認。席捲全球的生成式AI熱潮加快了雲計算與芯片巨頭們的AI芯片開發進程，它們正爭相爲先進的大型AI數據中心設計速度最快且能效最爲強勁的AI算力基礎設施集羣。博通及其最大競爭對手邁威爾公司主要聚焦於利用自身在高速互聯和芯片IP領域絕對優勢來攜手亞馬遜、谷歌和微軟等雲計算巨頭們共同打造出根據其AI數據中心具體需求量身定製的AI ASIC算力集羣，而這項ASIC業務已經成長爲兩家公司的一項非常重要業務，比如博通聯手谷歌所打造的TPU AI算力集羣就是一種最典型的AI ASIC技術路線。邁威爾強勁業績，疊加全面受益於“存儲超級週期”的三大存儲芯片原廠——三星、SK海力士與美光此前公佈的業績共同凸顯出，高性能存儲控制器 / SSD主控芯片持續成爲“隱性算力”核心驅動力。在大模型訓練/推理體系中，I/O帶寬、持久存儲訪問效率與內存池互聯效率同樣約束整體訓練成本與性能，邁威爾科技的SSD主控芯片、NVMe/CXL緩存控制器以及高帶寬存儲互聯產品線正是波段需求增長的重要組成。這些高度專用控制ASIC雖不像指數級擴張的AI ASIC業務那樣顯眼，但其對超大參數AI模型的數據態處理至關重要，直接推動數據中心層級的系統效率與服務質量。站在半導體與 AI 數據中心基礎設施的交叉分析視角，SSD存儲芯片之所以“完美卡位”AI超級大浪潮，是因爲它同時吃到訓練擴張與推理擴張兩條主線，而且它還是跨平臺、跨架構、跨生態的“通用收費站”。當AI時代從訓練主導轉向推理、Agent、長上下文、檢索增強主導時，系統對容量、帶寬、功耗效率和數據持久層的需求只會更強。AI數據中心極度依賴的存儲系統，從來不只HBM，在摩根大通等機構看來，隨着AI工作負載從訓練向推理轉移，以及HDD在近線存儲領域的供應瓶頸，聚焦於企業級存儲熱層的NVMe eSSD正迎來前所未有的結構性增長。在人工智能數據中心無比強勁需求的推動下，DRAM/NAND系列存儲價格將繼續飆升。法國巴黎銀行(BNP PARIBAS)近日發佈研報稱，DRAM合約價在2026自然年一季度料環比大漲90%，長期以穩健價格曲線著稱的NAND則有望大幅上漲55%，而且二季度將延續自2025年下半年以來的漲價軌跡。法巴銀行對於存儲價格的漲勢判斷並不是孤立觀點。TrendForce最近將2026年第一季度的常規DRAM合約價預期從此前預估的季增55%-60%上修到+90%至+95%(QoQ，即環比基準)、NAND Flash合約價格則大幅上修到+55%至+60% QoQ，並指出北美雲計算廠商們對enterprise SSD(即數據中心企業級SSD，eSSD) 的需求激增，推動其價格在第一日曆季度還將再擴張，有望大漲53%至58% QoQ。隨着AI推理大浪潮席捲全球，屬於AI ASIC的黃金時代到來邁威爾科技的首席執行官馬特·墨菲在業績聲明中表示，這家定製化芯片設計巨頭在2026財年贏得的客戶定製芯片設計訂單數量創下紀錄，他預計這種情況還將繼續。墨菲表示，由於“數據中心業務持續強勁增長”，預計本財年總體營收將實現同比增長“進一步加速”。他還補充表示，數據中心業務的預訂量正以“創紀錄的速度”加速增長。英偉達AI GPU幾乎壟斷的AI訓練側需要更加強大的AI算力集羣通用性以及整個算力體系的快速迭代能力，而AI推理側則在前沿AI技術規模化落地後更看重單位token成本、延遲與能效。比如谷歌明確把Ironwood定位爲“爲AI推理時代而生”的TPU代際，並強調性能/能效/算力集羣性價比與可擴展性。不過亞馬遜最新的行動證明了AI ASIC可能具備訓練大模型的強大潛力。AI ASIC算力體系無疑會在中長期持續削弱英偉達的壟斷溢價與部分市場份額，而不是線性取代GPU體系，根本的底層原因在於，推理時代的核心競爭不再只是“峯值算力”，而是每token成本、功耗、內存帶寬利用率、互連效率，以及軟硬件協同後的總擁有成本。在這類指標上，面向特定工作負載定製的數據流、編譯器和互連的ASIC，天然比通用GPU更容易做到高性價比。未來AI數據中心更可能發生的是：前沿訓練和廣義雲算力繼續由 GPU 主導，超大規模內部推理、Agent 工作流和固定高頻負載則加速轉向 ASIC，數據中心進入真正的異構算力時代。前沿訓練時代，AI領域最需要的是通用性、軟件成熟度、快速適配新模型結構，所以GPU天然佔優;但當行業開始從“訓練稀缺”走向“推理規模化、Agent化、長上下文、低時延”時，核心KPI會從“最高峯值算力”全面轉向每token成本、每瓦吞吐、系統級 TCO。這正是 hyperscalers(雲計算超級巨頭們)ASIC集體加速的根本原因。比如，谷歌把 Ironwood TPU 明確定義爲面向“推理時代”的最佳算力集羣，並可擴展到9,216顆芯片;微軟把新推出的AI ASIC Maia 200 直接定位爲面向雲計算推理領域的加速器，並聲稱較其現有最新一代硬件實現 30%更強勁的performance per dollar;AWS則把 Trainium3 定義爲追求“最佳token經濟學”的芯片，主打4倍以上能效提升，共同說明隨着雲計算巨頭們發起“AI算力成本革命”以推進AI ASIC滲透規模，市場對於英偉達增長前景的擔憂是正確的。
- 2026-03-06 07:25:54
“付費會員”模式顯威力！好市多(COST.US)Q2利潤超預期，銷售額逆市增長
智通財經APP獲悉，好市多(COST.US)季度利潤增長超出預期，顯示這家大型零售商正從持續的銷售增長中獲益。財報顯示，好市多第二季度，營收達 696 億美元，同比增長 9.2%，超出預期 2.8 億美元；調整後每股收益爲4.58美元，比平均預期高出3美分。該季度會員費總收入達13.6億美元，超出市場預期。截至2月15日的季度，同店銷售額增長7.4%，高於市場普遍預期的6.7%。該季度平均客單價增長4.2%，客流量增長3.1%。這家大型零售商表示，美國同店銷售額增長5.9%(高於市場普遍預期的5.7%)。剔除汽油價格和匯率波動的影響後，美國同店銷售額增長6.4%，整體增長6.7%。這兩項數據均超出分析師的普遍預期。憑藉大包裝規格和獨特的商品選擇，好市多吸引了注重性價比的消費者——尤其是可支配收入更高的羣體，從而贏得了市場份額。該零售商還擴展了電子商務和配送服務，併爲高級會員增設了專屬購物時段。根據公司文件，本季度其全球和美國市場的會員續卡率略低於去年同期，與前一季度基本持平。黃金、珠寶、玩具和小型電子產品是本期最暢銷的品類。好市多在全世界擁有800多家門店，其不斷變換的商品種類(包括從龍舌蘭酒到巧克力派無所不包的科克蘭自有品牌)贏得了消費者的青睞。購物者需支付年度會員費，且通常屬於較富裕羣體——這正是當前美國消費支出的主力軍。好市多一直在電商領域努力追趕，其數字銷售增速已超過整體銷售增速。最近一個季度，好市多電子商務銷售額增長近22%，超出平均預期。該零售商正與Instacart等第三方配送公司合作，同時擴展蛋糕配送和熟食拼盤等服務。這有助於吸引年輕消費者，不過該羣體的會員續費率低於其他客羣。有望獲得關稅退款美國國際貿易法院週三裁定，美國海關與邊境保護局必須退還此前依據《國際緊急經濟權力法》(IEEPA)徵收的關稅，此案由汽車零部件製造商Atmus Filtration Technologies(ATMU.US)提起。該裁決被認爲可能加快向過去一年繳納相關關稅的企業退稅進程，從大型零售商好市多(COST.US)、物流巨頭聯邦快遞(FDX.US)，到衆多因進口成本上升而承壓的小型企業，都可能從中受益。這一決定是在美國最高法院此前裁定特朗普政府依據IEEPA徵收的大部分關稅不合法之後作出的。最高法院當時將是否退稅的問題交由擁有專屬管轄權的美國國際貿易法院處理。特朗普政府此前對該裁決表示不滿，並在尋找新的法律路徑繼續對進口商品徵收關稅。政府方面曾表示，如果被迫退還已經徵收的關稅，執行過程將“極其複雜”。作出此次裁決的法官Richard Eaton表示，與IEEPA關稅退款相關的案件將由其一人審理。Cato Institute經濟政策副總裁Scott Lincicome形容法官的指令“簡單得令人驚訝”，即向所有進口商退款，而且要儘快完成。他指出，這一裁定對市場而言“相當於一枚重磅炸彈”。國際貿易律師Doug Jacobson表示，該命令意味着自去年4月底以來繳納的IEEPA關稅都應被退還。根據賓夕法尼亞大學沃頓商學院預算模型的估算，美國海關此前已通過IEEPA關稅徵收約1750億美元，這些資金如今需要連同利息一併退還給進口商。該裁決意味着進口商無需逐一提起訴訟即可獲得退款。此前，包括好市多、聯邦快遞、豐田汽車(TM.US)等在內的企業已就關稅問題提起法律訴訟。Jacobson表示，國際貿易法院目前積壓的2000多起相關案件預計將因這一裁定而統一解決。Lincicome稱，這對許多沒有資源打官司的小企業而言是“一次勝利”。理想情況下，美國海關與邊境保護局可以通過其已經數字化的報關係統自動向企業退還關稅。業內人士認爲，如果政府選擇快速執行，企業可能在數月內收到退款。不過，一些法律專家預計政府可能會嘗試延緩執行。曾任美國貿易代表辦公室官員、現任King & Spalding合夥人的Ryan Majerus表示，政府可能申請暫緩執行或延長實施期限。Lincicome也認爲，政府可能通過上訴或加強報關審查等方式拖延退款進程。在另一份提交給法院的文件中，美國政府已確認將對退款支付利息。Cato Institute本週發佈的一份報告估算，如果政府延遲退款，每拖延一個月，利息成本可能增加約7億美元。
- 2026-03-06 06:13:47
隔夜美股 | 三大指數下跌 道指跌近800點 博通(AVGO.US)漲4.8%
智通財經APP獲悉，週四，三大指數下跌，道指跌近800點。由於伊朗戰爭持續，美國國債收益率週四連續第四日上升，這加劇了市場對通脹及其對美聯儲政策影響的擔憂。【美股】截至收盤，道指跌784.67點，跌幅爲1.61%，報47954.74點；納指跌58.50點，跌幅爲0.26%，報22748.99點；標普500指數跌38.82點，跌幅爲0.57%，報6830.68點。西南航空(LUV.US)跌6.8%，閃迪(SNDK.US)跌5.5%，博通(AVGO.US)在公佈最新業績後漲4.8%。納斯達克中國金龍指數收跌1.4%。【歐股】德國DAX30指數跌416.98點，跌幅1.72%，報23799.28點；英國富時100指數跌154.76點，跌幅1.46%，報10412.89點；法國CAC40指數跌121.93點，跌幅1.49%，報8045.80點；歐洲斯托克50指數跌89.42點，跌幅1.52%，報5781.50點；西班牙IBEX35指數跌271.33點，跌幅1.55%，報17219.87點；意大利富時MIB指數跌694.38點，跌幅1.53%，報44642.50點。【亞洲股市】日經225指數漲1.9%，韓國KOSPI指數漲9.63%，印尼雅加達綜合指數漲1.76%。【加密貨幣】比特幣跌超1.9%，報71258.1美元；以太坊跌超2%，報2082.44美元。【原油】國際油價5日大幅上漲。截至當天收盤，紐約商品交易所4月交貨的輕質原油期貨價格上漲6.35美元，收於每桶81.01美元，漲幅爲8.51%；5月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲4.01美元，收於每桶85.41美元，漲幅爲4.93%。【美元指數】衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天上漲0.56%，在匯市尾市收於99.316。截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.1583美元，低於前一交易日的1.1625美元；1英鎊兌換1.3328美元，低於前一交易日的1.3351美元。1美元兌換157.77日元，高於前一交易日的157.15日元；1美元兌換0.7827瑞士法郎，高於前一交易日的0.7800瑞士法郎；1美元兌換1.3697加元，高於前一交易日的1.3669加元；1美元兌換9.2657瑞典克朗，高於前一交易日的9.1761瑞典克朗。【金屬】現貨黃金跌1.09%，報5083.37美元。現貨白銀報82.323美元。【宏觀消息】裁員驟降與初請走平雙重印證 美勞動力市場正築底企穩。上週美國初請失業金人數幾乎保持不變，同時2月份裁員人數大幅下降，這與勞動力市場的穩健態勢相符。數據表明，勞動力市場在去年受挫後正重新站穩腳跟。經濟學家認爲，去年的波動源於特朗普依據一項旨在應對國家緊急狀態的法律所實施的廣泛關稅帶來的不確定性。美聯儲週三發佈的“褐皮書”報告也稱，最近幾周就業水平“總體穩定，12個轄區中有7個報告招聘情況沒有變化”。報告指出，“多個轄區的聯繫人將非勞動力投入成本上升、需求走弱或整體經濟狀況的不確定性，列爲就業水平持平或下降的原因”。經濟學家樂觀地認爲，隨着減稅政策刺激需求，勞動力市場今年將重拾增長勢頭。特朗普新關稅再遭法律挑戰 多州擬聯合起訴。據報道，特朗普總統最新一輪全球進口商品關稅面臨着重大法律挑戰。此前，最高法院於上月否決了他依據《國際緊急經濟權力法》實施的大部分關稅。紐約州和俄勒岡州的總檢察長週四表示，由多個州組成的團體正計劃就特朗普於2月24日生效的10%進口商品關稅提起聯合訴訟。特朗普的新關稅依據的是《1974年貿易法》第122條。該法規此前從未被用於徵收關稅，但它允許總統爲應對嚴重的“國際收支”赤字而實施臨時性關稅。各州總檢察長表示，根據第122條的規定，特朗普爲新關稅提供的理由，即美國貿易逆差，是不恰當的。他們認爲，美國不再存在國際收支問題，因爲這類問題只可能發生在固定匯率體系下（如金本位制），而美國在幾十年前就已拋棄了該體系。美國擬設新芯片出口框架：想買芯片需先對美投資。一份文件顯示，美國官員正在討論針對人工智能芯片出口制定新的監管框架，並正在考慮要求外國國家在獲得大量芯片出口許可時，必須投資美國的人工智能數據中心或提供安全保障。美國考慮將尋求美國人工智能芯片的國家設立四個等級，獲取超過20萬塊美國人工智能芯片可能需要投資於美國的人工智能數據中心或加強安全措施。這些規則尚未最終確定，且可能會有所變動。這是自特朗普政府撤銷其前任政府的“人工智能擴散規則”以來，首次嘗試對向美國盟友和合作夥伴供應人工智能芯片的行爲進行規範。OpenAI發佈旗艦模型GPT-5.4 助力專業金融工作流程。OpenAI推出新的旗艦人工智能模型GPT-5.4及一套面向金融服務的工具，旨在更高效地處理辦公工作。OpenAI週四表示，新模型GPT-5.4在生成電子表格、文檔和演示文稿等任務上更爲出色，並且與用戶的互動往返次數更少。此外，該模型在使用網頁獲取複雜問題答案方面也有所提升，例如能夠從多個來源蒐集信息、進行分析並生成迴應。公司還宣佈推出一套新工具，幫助專業人士優化財務分析、投資備忘錄及其他工作流程。該產品可連接來自FactSet Research Systems Inc.和Third Bridge等金融數據及研究公司的ChatGPT應用。OpenAI表示，用戶還可以直接在Microsoft Excel和Google Sheets中使用ChatGPT來製作和分析財務模型。世界黃金協會：2月全球黃金ETF淨流入53億美元。世界黃金協會：2月全球黃金ETF淨流入53億美元，實現連續第九個月資金流入，並創下有史以來最強勁的年度開局。由於金價持續上漲推高估值，全球黃金資產管理總規模（AUM）攀升至7010億美元的歷史新高，全球持倉量達到4171噸。北美和亞洲地區是資金流入的主要驅動力，而歐洲受1月下旬拋售潮的影響，在月初出現了資金流出。全球日均交易量降至4780億美元，但仍遠高於2025年的水平。【個股消息】甲骨文(ORCL.US)計劃裁減數千名員工 以應對AI發展導致的資金短缺。據報道，甲骨文計劃裁減數千名員工，以應對AI數據中心大規模擴張所引發的資金緊張。據知情人士透露，此次裁員將影響公司各個部門，並可能最快於本月實施。其中兩位知情人士表示，部分裁員將針對那些公司預計因人工智能發展而減少需求的職位類別。機構彙編數據顯示，華爾街預計，甲骨文雲計算部門的數據中心支出將使甲骨文的現金流在未來幾年內持續爲負，預計要到2030年才能開始產生回報。上個月，甲骨文表示計劃在今年通過發行債券和股票相結合的方式籌集至多500億美元資金。美國擬將AI芯片出口管制擴展至全球 英偉達(NVDA.US)、AMD(AMD.US)等公司出口需獲許可。據媒體援引知情人士透露，美國官員已起草法規草案，擬限制全球範圍內未經美國批准的人工智能芯片發貨，法案將賦予華盛頓廣泛的權力，以決定其他國家是否能夠以及以何種條件建設用於訓練和運行人工智能模型的設施。擬議法規將要求企業向美國申請許可，才能出口幾乎所有英偉達和AMD等公司生產的人工智能加速器。這將使目前覆蓋約40個國家的管制措施擴展至全球範圍。特朗普總統一再表示，他希望世界使用美國的人工智能，而該草案的目的並非禁止英偉達的出口。相反，這項法規將把美國政府設定爲人工智能行業的“守門人”：企業（在某些情況下，也包括其所在國政府）必須獲得美國商務部的批准，才能購買加速器。
- 2026-03-06 06:03:46
美股異動 | 關稅成本與運營支出拖累股價 維多利亞的祕密(VSCO.US)Q4業績超預期仍跌12.16%
智通財經APP獲悉，週四，維多利亞的祕密(VSCO.US)股價顯著下挫，收盤下跌12.16%，報52.7美元，儘管公司公佈的最新財報整體表現強勁。市場對關稅成本上升、與Adore Me收購相關的費用以及運營支出增加的擔憂，成爲拖累股價的主要因素。公司公佈的2025財年第四季度業績顯示，營收和利潤均超出華爾街預期。報告期內，維多利亞的祕密實現銷售額22.7億美元，同比增長8%，高於分析師預期的22.3億美元；調整後每股收益爲2.77美元，同樣高於市場預期的2.52美元。不過，公司季度淨利潤爲 1.84億美元，較上年同期的1.93億美元有所下降。從運營表現來看，公司多個核心業務出現改善。首席執行官Hillary Super表示，維密核心文胸業務四年來首次恢復增長，旗下PINK品牌錄得十年來最佳增長表現，同時公司整體市場份額有所提升。報告期內，同店銷售增長8%，明顯高於市場此前預期的5.6%。公司還給出了高於市場預期的業績指引。維多利亞的祕密預計2026財年全年銷售額將在68.5億至69.5億美元之間，同比增長約5%至6%，高於分析師預計的67.7億美元。對於當前季度，公司預計銷售額14.9億至15.3億美元，同比增長10%至13%，同樣超出市場預期。儘管業績表現亮眼，多重成本壓力令投資者保持謹慎。公司預計2026年將新增約1.6億美元關稅成本，雖然計劃通過提價、促銷以及與供應商協商成本等方式對衝，預計仍將帶來 約4000萬美元的淨影響。此外，公司還面臨2022年收購在線內衣品牌Adore Me帶來的財務壓力。最新季度中，公司錄得1.196億美元的商譽減值損失，以及 3630萬美元的履約中心重組費用。同時，公司正在對隨該交易獲得的DailyLook服裝訂閱業務進行戰略評估，以便更加聚焦核心品牌業務。運營成本方面也在上升。公司預計第一財季銷售、管理及行政費用率將升至33%，略高於去年同期，主要由於增加門店員工投入。同時，公司今年還計劃 加大營銷投入，此前與韓國K-pop組合TWICE合作的情人節營銷活動取得創紀錄效果。維多利亞的祕密首席財務官Scott Sekella在財報電話會議上表示，公司正進入2026財年時保持增長動能，但宏觀環境仍存在不確定性，公司將繼續在控制成本的同時加大產品創新和品牌建設投入。
- 2026-03-06 06:00:00
市場風格轉向價值板塊 貝萊德旗下因子輪動ETF(DYNF.US)表現平平 未能明顯跑贏大盤
在承諾通過捕捉市場風格輪動跑贏大盤的理念吸引下，貝萊德旗下的iShares U.S. Equity Factor Rotation Active ETF(DYNF.US)近年來獲得了大量投資者追捧。然而，在當前市場風格快速轉向之際，這隻本應大展身手的基金表現卻顯得一般。該ETF的核心策略是通過動態調整投資組合，在成長、價值和質量等不同“因子”之間輪動，從而把握市場情緒變化帶來的機會。當前市場環境似乎正爲這一策略提供了理想舞臺，在過去幾年人工智能主題推動科技股大幅上漲之後，投資者近期突然轉向能源、材料和工業等傳統週期板塊。但從近期表現來看，這隻基金並未完全抓住這輪風格轉換。智通財經APP獲悉，根據FactSet數據，過去六個月DYNF累計總回報爲6.1%，略高於標普500指數同期5.7%的漲幅，但遠遠落後於成功押注價值風格的iShares安碩MSCI美元價值因素ETF(VLUE.US)，後者同期上漲約24%。儘管短期表現不算亮眼，DYNF的長期業績依然出色，這也是其吸引大量資金流入的重要原因。數據顯示，該基金在2025年吸引了約140億美元淨流入，成爲當年資金流入最多的主動管理ETF。過去五年，DYNF的年化回報率約爲16%，高於標普500指數的14.3%，也顯著超過價值股12%左右的平均回報。從持倉結構來看，該基金對科技和通信板塊的配置比例明顯偏高。目前這兩個行業合計佔投資組合約51%，而在標普500指數中的權重約爲43%。相比之下，該基金對能源、工業和材料等板塊配置較低。具體來看，DYNF目前的前三大重倉股分別爲英偉達(NVDA.US)、蘋果(AAPL.US)和微軟(MSFT.US)，而這三隻科技巨頭在2026年以來的股價表現均處於下跌狀態。不過，市場人士也提醒，投資者不應僅根據幾周或幾個月的表現就對基金策略作出結論。貝萊德此前在接受媒體採訪時表示，該基金並不依賴精準預測市場轉折點，而是通過觀察未來三到六個月的市場趨勢逐步調整因子配置。貝萊德在今年1月的一封郵件中解釋稱，隨着市場領導板塊開始輪動，模型會逐步降低那些面臨不利因素的行業和股票權重，同時增加基本面和市場環境改善板塊的配置。換句話說，該策略本身就是一個漸進調整過程，需要時間來體現效果。儘管當前表現尚未完全跟上市場風格變化，從長期來看，DYNF仍有機會通過後續調整重新追趕市場。
- 2026-03-05 23:32:59
美股異動 | 納斯達克金龍指數跌1.53% 熱門中概股普跌
智通財經APP獲悉，週四，納斯達克金龍指數跌1.53%，熱門中概股普跌，阿里巴巴(BABA.US)跌逾2%，理想汽車(LI.US)跌2%，老虎證券(TIGR.US)、新東方(EDU.US)跌逾1%。美股三大指數全線下跌，納指跌0.67%，標普500指數跌0.81%，道指跌1.36%。
- 2026-03-05 23:10:06
伯克希爾(BRK.A.US,BRK.B.US)重啓股票回購計劃 CEO阿貝爾承諾將全部薪酬投入公司股票
智通財經APP獲悉，伯克希爾·哈撒韋(BRK.A.US,BRK.B.US)首席執行官阿貝爾表示，在其任職期間將把全部稅後薪酬用於購買公司股票，以進一步強化與股東利益的一致性。根據最新披露的監管文件，阿貝爾本週已斥資約1530萬美元增持伯克希爾股票。他在接受採訪時表示，未來每年在公司公佈年度業績後，他都會繼續進行類似的買入操作，預計在整個職業生涯中累計購入金額將達到“數億美元”規模。“與我們的股東、合作伙伴和所有者保持絕對一致的利益關係至關重要，”阿貝爾週四表示。“我已經持有一些公司股票，但我的目標是持續通過行動展示與股東利益保持一致。”與此同時，伯克希爾還在週三重新啓動股票回購計劃。阿貝爾表示，管理層在評估後認爲公司股票的“內在價值”高於當前市場交易價格，因此決定回購股份。該消息公佈後，伯克希爾股價週四在紐約早盤一度上漲約2%。本週早些時候，伯克希爾股價一度承壓。公司上週六公佈的第四季度業績顯示，運營利潤同比下降30%，其中保險承保業務收益大幅下滑54%，成爲主要拖累因素。投資者此前一直密切關注阿貝爾在回購問題上的態度，因爲伯克希爾此前已連續六個季度未進行股票回購。阿貝爾在上週發佈的首封年度致股東信中重申，公司將繼續堅持現有的股東回報政策，並基本排除了派發股息的可能性。“我們一直堅持的原則是，如果公司能夠把1美元變成超過1美元的價值，就會選擇保留這筆資金繼續投資，這一直是我們的判斷標準，”阿貝爾表示，“如果達不到這個標準，我們纔會考慮發放股息。”阿貝爾同時強調，即便公司重啓回購計劃，也不會影響伯克希爾利用其龐大現金儲備尋找其他投資機會。目前公司賬面現金規模已高達3730億美元。他表示，公司在資本配置上擁有多種選擇，包括回購自家股票、收購整家公司，或在公開市場投資股票資產，而這些決策可以同時推進。“我們會考慮是否回購公司股票，也會評估是否收購整家公司，還會考慮是否購買上市公司股票，”阿貝爾表示，“以我們目前的資本規模來看，這些決策是可以獨立進行的。因此，當我們回購股票時，並不會影響其他投資機會的推進。”
- 2026-03-05 22:55:41
亞馬遜(AMZN.US)AWS推出醫療AI工具 進軍醫療辦公場景以拓展雲業務版圖
亞馬遜(AMZN.US)正加速將人工智能應用引入醫療行業。智通財經APP獲悉，該公司雲計算部門，亞馬遜雲服務(AWS)近日推出一款面向醫療機構的AI工具套件Amazon Connect Health，旨在通過自動化處理行政事務，幫助醫生和醫療機構減輕繁重的管理負擔。據介紹，Amazon Connect Health可以在醫生與患者的實時對話中自動生成醫療記錄，並自動添加賬單代碼、症狀和診療程序編碼。此外，該工具還能從現有電子病歷中提煉關鍵信息並生成摘要，從而減少醫生在文書工作上的時間投入。系統還提供患者身份驗證功能，並支持預約安排及管理等服務。AWS首席醫療官Rowland Illing表示，醫療行業目前正被複雜的行政流程所困擾。“我們非常清楚，醫療體系正在被行政複雜性所淹沒。”他說，人工智能可以在減少醫療文書工作方面發揮關鍵作用，讓醫生將更多精力投入到患者護理上。近年來，科技巨頭紛紛將AI技術引入醫療管理領域，希望藉此提高醫療體系效率。微軟(MSFT.US)、谷歌母公司Alphabet Inc. (GOOGL.US,GOOG.US)以及甲骨文(ORCL.US)等公司均在加大對醫療AI工具的投入，多家初創企業也在積極佈局，試圖通過自動化技術簡化醫療體系中的繁瑣流程。作爲全球最大的雲計算服務提供商，AWS在租用計算能力、數據存儲及相關服務方面佔據領先地位。不過，在爲辦公室員工開發應用軟件方面，亞馬遜的進展並不順利。即便AWS近年來推出多款AI辦公軟件，公司仍逐步關閉了視頻會議和文件共享等部分辦公產品。相比之下，亞馬遜在客戶服務領域的軟件產品Amazon Connect取得了更明顯的成功。該呼叫中心軟件已被廣泛應用於企業客服系統。亞馬遜此前在去年10月表示，該產品預計全年收入有望達到10億美元規模。此次推出的Amazon Connect Health部分功能也與該呼叫中心平臺進行了整合。Amazon Connect Health已於本週四正式上線。根據亞馬遜公佈的定價方案，其中醫療記錄自動生成功能的費用爲每月99美元，而患者身份驗證服務則按對話計費，每次約15美分。至於其他仍處於預覽階段的功能，亞馬遜尚未公佈具體價格。業內人士認爲，隨着醫療行業數字化轉型加速，AI在醫療行政管理中的應用空間正迅速擴大。亞馬遜此舉不僅有助於擴大AWS在醫療領域的影響力，也反映出科技公司正試圖通過AI技術重塑醫療服務體系的運作方式。
- 2026-03-05 22:50:23
美股異動 | 銅礦板塊普跌 南方銅業(SCCO.US)跌近7%
智通財經APP獲悉，週四，銅礦板塊普跌，南方銅業(SCCO.US)跌近7%，Ero Copper(ERO.US)跌逾6%，Taseko Mines(TGB.US)跌5%，Hudbay Minerals(HBM.US)跌逾4%。消息面上，倫銅連續主力合約日內震盪下行跌1.78%。
