港股收盘(07.10) | 恒指收涨0.57% 地产、金融表现强势 “反内卷”题材全天活跃

港股三大指数今日涨跌不一，恒指午后一度涨超1%，重回两万四大关，恒科指则回落转跌。截止收盘，恒生指数涨0.57%或136.05点，报24028.37点，全日成交额为2467.28亿港元；恒生国企指数涨0.83%，报8668.26点；恒生科技指数跌0.29%，报5216.6点。

中信证券表示，在港股上市制度改革持续深化的背景下，预计优质企业赴港上市将进一步提升港股市场的资产质量及流动性水平；南向资金或将持续流入港股市场。考虑外围市场不确定性尚存，预计三季度港股市场或呈震荡向上的趋势，随着国内稳增长政策的加码，四季度港股市场或迎来业绩上修的契机。

蓝筹股表现

中通快递-W(02057)领涨蓝筹。截至收盘，涨7.36%，报148.8港元，成交额8.2亿港元，贡献恒指7.03点。7月8日，国家邮政局党组召开会议，会议强调，要进一步加强行业监管，完善邮政快递领域市场制度规则，旗帜鲜明反对“内卷式”竞争，依法依规整治末端服务质量问题，为建设全国统一大市场贡献行业力量。

其他蓝筹股方面，龙湖集团(00960)涨7.05%，报10.48港元，贡献恒指2.19点；舜宇光学科技(02382 )涨6.12%，报75.45港元，贡献恒指4.82点；九龙仓置业(01997)跌3.4%，报22.7港元，拖累恒指2.11点；中升控股(00881)跌1.37%，报11.48港元，拖累恒指0.16点。

热门板块方面

盘面上，大型科技股涨跌互现，小米跌0.87%，腾讯跌0.2%，阿里则涨0.29%。内房股午后爆发，龙光集团一度飙升近85%，远洋集团曾涨近37%；券商、银行等金融股强势，耀才证券金融股价创历史新高；“反内卷”题材再度发酵，硅片厂商普遍调高报价，光伏股多数上扬，此外，水泥、钢铁、物流股等纷纷向好；苹果概念股、稳定币概念等走强。另一边，铜业股、医药股、黄金股等多数疲软。

1. 内房股午后爆发。截至收盘，远洋集团(03377)涨27.17%，报0.117港元；龙光集团(03380)涨20.88%，报1.1港元；雅居乐集团(03383)涨13.95%，报0.49港元；融创中国(01918)涨13.38%，报1.78港元。

国家发展改革委城市和小城镇改革发展中心近日表示，锚定到2035年基本实现新型城镇化目标，要顺应规律、把握趋势，紧抓城镇化动力仍然较强的关键时期，高质量推进新型城镇化四大行动，为中国式现代化提供有力支撑。其中，要以“两重”“两新”资金使用为抓手，加大新型城镇化重点领域投入。国信证券此前指，预期后续地产政策出台的节奏和力度值得期待，存量土储回购、城中村改造等去库存政策有望稳步推进，地产股仍然具备博弈机会。

此外，7月9日晚，深圳市龙光控股有限公司公告称，公司境内债券重组已完成投票，涉及的21笔公司债券及资产支持证券重组议案均获得投资人表决通过，涉及本金余额合计219.6亿元。公告称，公司下一步将根据债券持有人会议议案相关条款的约定，安排债券持有人就其持有的债券在重组方案选项中进行选择及分配。此外，市场人士认为，在当前房企流动性仍较为紧张的背景下，龙光此次重组的资源筹措力度超过市场预期。

2. 内银股再度走高。截至收盘，民生银行(01988)涨5.17%，报5.29港元；建设银行(00939)涨3.16%，报8.48港元；工商银行(01398)涨2.79%，报6.27港元；农业银行(01288)涨2.57%，报5.59港元。

近期，A、H股银行屡创新高引发关注。兴业证券张启尧团队指出，全球银行股都在创新高，2024年至今，全球/美国/欧洲/日本/中国/中国香港银行指数分别上涨52%/49%/65%/53%/59%/88%，当前均已逼近或超过2010年以来新高，且相对于大盘指数均跑出超额收益。这一现象的背后首先是全球宏观环境的共性。随着全球经济步入低增长时代、政策和地缘不确定性加剧，银行作为盈利稳定、分红可持续的“确定性资产”获得价值重估。

3. 券商股走势强劲。截至收盘，耀才证券金融(01428)涨25.91%，报13.9港元；申万宏源香港(00218)涨19.46%，报2.21港元；国泰君安国际(01788)涨10.24%，报6.35港元；国联民生(01456)涨5.25%，报4.61港元。

香港特别行政区《稳定币条例》将于2025年8月1日正式生效，届时香港金融管理局（金管局）将启动牌照申请受理程序。长城证券认为，7月后国内外大事将迎来密集交织期，宏大叙事或是决定市场可能进一步走强的关键因素。短期来看，包括国泰君安国际获得稳定币相关牌照，引发市场广泛关注。市场成交量近期有所回升，或对证券板块定价吸引力提升。就交易节奏而言，市场可能要阶段性聚焦内部问题，具体或要看包括7月份高层会议定调，以及预期中的重磅会议和重大事件。

4. 苹果概念股表现亮眼。截至收盘，舜宇光学(02382)涨6.12%，报75.45港元；比亚迪电子(00285)涨5.6%，报33.95港元；瑞声科技(02018)涨3.27%，报41.05港元；丘钛科技(01478)涨2.96%，报10.42港元。

近日，美国总统特朗普就中美关系表态。特朗普称，最近中美关系有所改善，中国政府在贸易领域一直对美进行一种公平的政策。此外，美国财政部长贝森特表示，他预计将在未来几周内与中方官员会面，以推动中美在贸易及其他议题上的磋商。中银国际表示，在美国解除EDA禁令和美越贸易协定于同日达成的背景下，投资者情绪转向利好此前低迷的消费电子行业。虽然许多消费电子公司的股价仍低于4月2日前的水平，但该行认为，鉴于即将公布的2025年第二季度业绩可能因实际关税影响有限和美国客户提前备货而超预期，当前上涨行情仍有持续空间。

5. “反内卷”题材活跃。截至收盘，新特能源(01799)涨7.58%，报6.81港元；协鑫科技(03800)涨4.1%，报1.27港元；重庆钢铁股份(01053)涨7.3%，报1.47港元；海螺水泥(00914)涨4.43%，报22.4港元；中通快递-W(02057)涨7.36%，报148.8港元。

近期，中央财经委员会第六次会议提出“依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出”。昨日，多家硅片企业上调了硅片报价，不同尺寸的硅片价格涨幅在8%—11.7%。华泰证券认为，当前价格下光伏玻璃可能面临全行业亏损，而2025年下半年需求缩量和高库存将进一步增大价格压力，因此“反内卷”的迫切性较强，龙头企业有望带头减产。

此外，据国家邮政局今日消息，7月8日，国家邮政局党组召开会议。会议强调，全系统全行业要认真学习习近平总书记在中央财经委员会第六次会议上的重要讲话精神，按照“五统一、一开放”基本要求，进一步加强行业监管，完善邮政快递领域市场制度规则，旗帜鲜明反对“内卷式”竞争，依法依规整治末端服务质量问题，为建设全国统一大市场贡献行业力量。

热门异动股

1. 德林控股(01709)放量大涨，截至收盘，涨18.4%，报3.99港元。

德林控股公布，计划将最高价值5亿港元的实体资产通过区块链技术转化为数字权益，并将部分以合规分派方式赠予德林控股合资格股东、德林证券合规用户及旗下科技金融平台突触科技（NeuralFin）认证用户，分派金额最多6000万港元。

2. 恒瑞医药(01276)再创新高，截至收盘，涨7.11%，报74.55港元。

花旗指出，首予恒瑞医药H股“买入”评级，目标价为134港元。该行预测恒瑞医药2024至2027年药物销售年均复合增长率将达22%，当中来自创新药的销售料增长35%，又指公司于2023至2027年已达成或潜在资产授权总额估计高达320亿美元，相信未来几年可继续巩固其国内市场领导地位。