- 2026-03-27 20:18:36
美股前瞻 | 三大股指期貨齊跌 停火協議曙光引372億美元入場美股
1. 3月27日(週五)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.35%，標普500指數期貨跌跌0.36%，納指期貨跌0.57%。2. 截至發稿，德國DAX指數跌1.36%，英國富時100指數跌0.51%，法國CAC40指數跌0.86%，歐洲斯托克50指數跌1.27%。3. 截至發稿，WTI原油漲2.25%，報96.61美元/桶。布倫特原油漲2.25%，報104.18美元/桶。市場消息停火協議曙光引燃美股“貪婪時刻”!372億美元巨資入場，創2024年大選以來單週流入新高。在截至 3 月 25 日的一週內，由於美國總統特朗普推遲了對伊朗能源基礎設施的襲擊並提出了一項結束戰爭的協議，中東局勢降温的希望提振了市場情緒，美國股票基金吸引了強勁的資金流入。倫敦證券交易所集團的數據顯示，投資者向美國股票基金淨投入了 372.4 億美元，這是自 2024 年 11 月中旬以來最大的單週資金流入，打破了連續三週的淨賣出態勢。伊朗：霍爾木茲海峽已關閉。伊朗革命衞隊表示，霍爾木茲海峽已關閉，任何經該航道的通行都將面臨“嚴厲措施”。禁止所有“往返於美以敵對盟友及支持者港口”的船舶通過任何航道或前往任何目的地。此前據伊朗媒體報道，三艘不同國籍的集裝箱船在伊朗海軍的警告後，已被迫從霍爾木茲海峽折返。定價體系崩潰!中東油價基準因戰爭“失真”，亞洲煉油商被迫啓動“B計劃”。由於戰爭引發的扭曲導致價格劇烈波動，亞洲石油煉油商正尋求中東原油基準價格的替代方案。他們認為，目前的基準價格已與實物市場的現實脱節。隨着戰爭導致用於評估該地區價格的原油桶數短缺，中東的關鍵基準價格變得日益反覆無常;與此同時，法國道達爾能源的搶購行為也加劇了這種動盪。阿曼原油價格一度曾逼近每桶 180 美元，這引發了華爾街的擔憂，認為石油短缺的真實情況比看起來更嚴重——隨後價格又大幅回落。美聯儲巴爾：中東衝突添變數，“按兵不動”是當下最優解。美聯儲理事邁克爾·巴爾表示，政策制定者完全有能力維持利率不變，中東衝突等因素令美聯儲將通脹推回2%目標的能力變得複雜。巴爾強調，關税對通脹的影響可能持續至今年以後，同時指出非住房服務通脹以及剔除波動較大的食品和能源類別的核心通脹均處於高位。巴爾週四在華盛頓布魯金斯學會的演講中表示：“鑑於中東局勢發展對美國經濟的潛在影響存在相當大的不確定性，再加上我提到的其他因素，花一些時間評估形勢是合理的。我們目前的政策立場使我們處於有利位置，可以在評估數據、不斷變化的預測以及風險平衡的同時保持穩定。”個股消息市場動盪難阻擴張步伐，Blue Owl(OWL.US)力拓家族辦公室渠道深耕私募市場。據報道，Blue Owl Capital Inc.正擴充專項團隊，致力於將超高淨值人羣引入私募市場。該機構認為，投資者會暫時放下近期的市場焦慮，進一步加碼這一傳統上配置有限的領域。目前，Blue Owl正努力重振投資者對其主打零售端基金的信心，並積極尋求與家族辦公室合作，覆蓋從大規模聯合投資到集合投資工具等多種機會。一年前，該公司從KKR(KKR.US)挖來Blake Shorthouse，由其主導這一業務佈局，目前該團隊已擴充至約8人。據知情人士透露，截至去年底，在Blue Owl 3070億美元的管理資產中，來自富裕投資者投資機構的資金僅佔90億美元。谷歌(GOOGL.US)“黑科技”引發存儲芯片股大洗牌：暴漲的閃存股站在十字路口。存儲芯片股持續兩日的拋售揭示了人工智能投資熱潮中的分化。谷歌宣傳的一項突破性技術，被分析師認為可能會抑制對某些類型存儲芯片的需求，而對其他類型則影響甚微。週五，用於運行人工智能的長期存儲設備——閃存製造商股價延續跌勢，其中包括鎧俠控股等過去幾個月漲幅巨大的公司。與此同時，用於英偉達人工智能加速器的高帶寬內存(HBM)龍頭企業股價趨於穩定，三星電子股價收復全部失地，SK海力士也接近做到這一點。桑坦德銀行(SAN.US)預計利潤增長與效率提升，警告通脹與放緩風險。桑坦德銀行執行主席安娜·博廷(Ana Botín)表示，該行在本季度的效率將有所提高，並指出 2026 全年利潤將實現增長。“在 2026 年第一季度，我們延續了過去幾年的積極趨勢，實現了客户羣和營收的雙增長;同時，按固定匯率計算，預計成本將同比下降，”博廷在週五為桑坦德銀行股東周年大會準備的發言稿中表示。因此，她預計“效率將提升約 250 個基點”。儘管如此，博廷也強調了經濟不確定性的加劇。她指出：“世界正面臨通脹上升和增長放緩的局面，且隨着時間推移，這些威脅正變得愈發可能。”諾華製藥(NVS.US)20億美元收購Excellergy，加碼食物過敏與免疫疾病賽道。諾華製藥已同意以高達20億美元的價格收購生物技術公司Excellergy Inc.，此項交易將強化其在食物過敏及其他免疫疾病治療領域的產品組合。這家瑞士製藥商在聲明中表示，交易包含預付款及里程碑付款，預計將於今年下半年完成，但需滿足包括監管部門批准在內的多項條件。此次收購的核心資產是Excellergy公司研發的創新候選藥物Exl-111。作為一種新型的三功能效應細胞反應抑制劑(ECRI)，Exl-111主要針對IgE(免疫球蛋白E)介導的免疫通路。據瞭解，IgE是治療多種過敏性疾病的關鍵因素，它會引發人體對原本無害物質產生過度反應。ChatGPT獨佔時代終結!傳蘋果(AAPL.US)擬向外部AI助手開放Siri iPhone或變身“AI入口平台”。據知情人士透露，蘋果計劃向外部人工智能(AI)助手開放Siri，此舉旨在強化iPhone作為AI平台的地位。知情人士稱，蘋果正準備將這一變化作為即將發佈的iOS 27操作系統更新中Siri重大升級的一部分。目前，Siri已可通過與OpenAI的合作調用ChatGPT，但蘋果將允許Siri接入其他競爭性產品。這些變化是蘋果試圖扭轉其在AI領域頹勢的一部分。蘋果在這一領域一直落後於硅谷同行。讓近15年前首次推出的Siri煥然一新是這項翻身計劃的核心。知情人稱説，蘋果正在開發新工具，使通過App Store安裝的AI聊天機器人應用能夠與Siri助手整合。重要經濟數據和事件預告北京時間22:00：美國3月密歇根大學消費者信心指數終值。次日北京時間凌晨01:00：美國截至3月27日當週全美鑽井總數。北京時間23:00：2027年FOMC票委、里奇蒙聯儲主席巴爾金髮表講話。北京時間23:30：2027年FOMC票委、舊金山聯儲主席戴利在一場關於宏觀經濟和貨幣政策的會議致開幕詞。北京時間23:35：2026年FOMC票委、費城聯儲主席保爾森就經濟前景和貨幣政策發表講話。次日北京時間凌晨03:30：CFTC公佈周度持倉報告。
- 2026-03-27 19:51:59
市場動盪難阻擴張步伐 Blue Owl(OWL.US)力拓家族辦公室渠道深耕私募市場
智通財經APP獲悉，據報道，Blue Owl Capital Inc.(OWL.US)正擴充專項團隊，致力於將超高淨值人羣引入私募市場。該機構認為，投資者會暫時放下近期的市場焦慮，進一步加碼這一傳統上配置有限的領域。目前，Blue Owl正努力重振投資者對其主打零售端基金的信心，並積極尋求與家族辦公室合作，覆蓋從大規模聯合投資到集合投資工具等多種機會。一年前，該公司從KKR(KKR.US)挖來Blake Shorthouse，由其主導這一業務佈局，目前該團隊已擴充至約8人。據知情人士透露，截至去年底，在Blue Owl 3070億美元的管理資產中，來自富裕投資者投資機構的資金僅佔90億美元。這凸顯出這家總部位於紐約的機構對這一業務增長潛力的看好。摩根大通上月發佈的全球333家家族辦公室調查顯示，近六成家族辦公室尚未配置私募信貸資產，約三成計劃在未來12至18個月內增加相關配置。事實上，Blue Owl拓展家族資本業務的佈局，早在當前規模達1.8萬億美元的私募信貸行業陷入動盪之前便已展開。眼下，市場正瀰漫着對估值、集中度風險及流動性問題的擔憂。儘管業內高管試圖淡化風險，並展示底層投資組合企業的表現依然穩健，但負面情緒仍可能拖累募資進程。不過，摩根大通的調查顯示，計劃增持私募資產的家族辦公室數量是計劃減持的2.5倍。此外，相較於零售投資者，超高淨值人羣被認為更願意將資金配置於流動性較低的基金產品。“我們將家族辦公室視為長期合作伙伴，”Blue Owl家族資本業務負責人Shorthouse表示，“因此在輸出投資能力時，通常會採取靈活化、方案化的服務模式。”近期，Shorthouse的團隊規模進一步擴大，包括將董事總經理Eric Render和Charlotte Shropshire從機構資本團隊調入，並於今年1月從貝萊德(BLK.US)引入Ellie Stoneham。目前該團隊在紐約有三名成員，倫敦四名，香港一名。最近幾周，Blue Owl及其他幾家大型私募市場機構旗下部分半流動性產品遭遇了前所未有的贖回請求，這些產品大量投資於軟件企業及其他受人工智能(AI)衝擊的行業。去年11月，Blue Owl曾計劃合併旗下兩隻私募信貸基金，該方案可能導致部分投資者蒙受損失，最終被迫取消，此舉也引發了市場的嚴厲審視。在該機構旗下另一款產品暫停季度贖回並啓動資產變現以應對投資者兑付需求後，公司股價進一步下挫。為安撫投資者對該行業的擔憂，Blue Owl高層近幾周頻頻發聲。公司信貸業務負責人Craig Packer已直接與十餘家大型家族辦公室就市場動態進行溝通，解答疑問並傳遞公司對當前波動的看法。“家族辦公室通常擁有靈活的資金、更短的決策週期以及長遠的投資視野，”Shorthouse表示，“正如我們所看到的，這使得它們在資本形成困難、市場出現動盪的時期成為寶貴的合作伙伴。”該公司聯席首席執行官Doug Ostrover週四表示，此前面向零售及高淨值投資者的分銷團隊，或許未能充分説明私募信貸產品固有的流動性限制。“無論我們自身，還是銷售我們產品的顧問，我認為都沒有把這一點講得足夠清楚，”他在墨爾本舉行的亞太金融與創新研討會上表示。不過，Ostrover同時指出，從底層資產看，其投資組合公司的業績表現依然穩健，違約情況並未增加。“目前我們看到投資組合中的企業增長良好，營收增幅大概在8%到10%之間，盈利也大致保持在這一水平，”他表示。
- 2026-03-27 17:17:52
近五十萬客户數據遭泄露! 勞埃德(LYG.US)IT故障撕開英國數字銀行脆弱面
智通財經APP獲悉，英國財政委員會在當地時間週五表示，英國商業銀行巨頭勞埃德銀行集團(LYG.US)本月早些時候發生的一次重大IT故障，導致多達 447,936名客户的個人數據被意外泄露給其他人;據瞭解，該IT故障使某些用户們能夠看到包括勞埃德銀行在內的其他商業銀行客户們的私人交易信息，其中包括賬户明細甚至國民保險號碼。這一事件凸顯出英國數字銀行基礎設施相比於華爾街金融同行們的脆弱性——例如線上軟件平台、應用程序和網站，並且徹底暴露出 勞埃德銀行作為“英國本土最大規模數字銀行”在系統變更、客户數據隔離和線上業務經營韌性上的短板，從金融損失角度看影響暫時可控，但從運營、監管和聲譽角度看損失不小;與此同時，英國各家商業銀行正在積極削減實體網點網絡以降低經營成本，並推動客户轉向線上服務平台。根據該委員會公佈的一封來自勞埃德銀行的內部信件，該銀行已向3,625名客户支付了139,000英鎊賠償金，以補償其遭受的困擾和不便，不過迄今尚無任何客户遭受財務損失。所以這場數據泄露事件暫時來説不是“足以威脅資本金或流動性”的系統性銀行危機，但絕對是一次重大數字運營與數據治理事故。最新消息動態公佈之後，勞埃德(LYG.US)美股ADR交易價格在美股盤前走弱，股價盤前跌超1%。勞埃德表示，在一次隔夜更新期間出現的軟件缺陷導致了此次意外的數據泄露。此事件不僅影響了勞埃德銀行的客户們，還影響了哈利法克斯銀行以及蘇格蘭銀行的客户們，其中有114,182人點擊了顯示其他用户個人信息的交易記錄。英國跨黨派財政委員會本月早些時候已要求勞埃德進一步説明這次發生於3月12日的重大故障原因。作為對於政府機構的迴應，勞埃德銀行必須在一個月內以及六個月後向該委員會提供更新。勞埃德銀行集團(Lloyds Banking Group) 本質上是一家以英國本土零售金融為核心的綜合性銀行集團，並不是巴克萊銀行那種以全球投行業務或跨境類型機構銀行業務為主的歐陸大行。該公司在2025年年報中強調把核心經營重心放在英國本土的零售、機構業務、Insurance, Pensions and Investments(IP&I，保險、養老金和投資業務) 等本土板塊，並反覆強調自己是 “英國最大規模的數字銀行”，同時也是英國最大規模按揭貸款機構之一。
- 2026-03-27 17:09:25
大眾Rivian合資公司完成冬季測試 觸發10億美元關鍵注資
智通財經APP獲悉，德國大眾汽車集團與美國電動汽車製造商Rivian(RIVN.US)的深度技術合作近期迎來實質性進展。根據大眾汽車於3月27日(週五)表示，雙方組建的合資企業“Rivian and Volkswagen Group Technologies (通常稱為 RV Tech) ”已順利完成首批軟件架構方案的冬季極寒測試，這標誌着該合作項目正式跨越了此前設定的核心投資門檻。大眾汽車集團首席執行官奧博穆(Oliver Blume)對此評價稱，測試的圓滿成功證明了雙方在技術整合上的高效協作，目前集團正以超出預期的速度邁向軟件驅動的未來出行階段。此次技術突破不僅驗證了軟件系統在極端環境下的穩定性，更直接關聯到雙方此前達成的鉅額融資協議。根據雙方簽署的階段性投資條款，冬季測試的順利收官意味着Rivian已達成觸發下一批註資的關鍵技術指標，這將使其能夠順利獲得後續約10億美元的資金支持。這筆注資作為總計58億美元整體投資方案的重要組成部分，對於處於產能爬坡關鍵期的Rivian而言，提供了極為重要的財務緩衝，進一步緩解了市場對其現金流儲備的擔憂，併為其下一代R2及R3平台的量產鋪平了道路。在戰略層面，這一合作的穩步推進被視為奧博穆為大眾集團制定的“扭虧為盈”轉型計劃的核心基石。面對此前軟件部門Cariad研發受阻導致的車型交付延遲問題，大眾通過引入Rivian成熟的“集中式”區域軟件架構，試圖徹底重構其數字底座。該合資公司開發的通用軟件平台將不僅服務於大眾汽車核心品牌，還將全面支撐美國皮卡品牌Scout的復興，併為高端子公司奧迪(Audi)即將到來的全系車型改款提供底層技術架構支撐，從而在智能化競爭中縮短與特斯拉及中國新興車企的差距。儘管在該項目的推進過程中，行業內曾一度傳出雙方在企業文化融合與研發流程對齊方面存在挑戰，但本次里程碑的達成有力回擊了外界的質疑。目前，該合資技術已進入實車量產驗證的高級階段，首款搭載該聯合開發軟件的大眾品牌車型預計將於2027年正式推向市場。隨着技術架構的逐步成熟，該平台未來還展現出向第三方汽車製造商輸出技術解決方案的潛力，這可能為大眾與Rivian的戰略聯盟開闢除整車銷售外的第二增長曲線。
- 2026-03-27 17:00:10
桑坦德銀行(SAN.US)預計利潤增長與效率提升，警告通脹與放緩風險
智通財經APP獲悉，桑坦德銀行(SAN.US)執行主席安娜·博廷(Ana Botín)表示，該行在本季度的效率將有所提高，並指出 2026 全年利潤將實現增長。“在 2026 年第一季度，我們延續了過去幾年的積極趨勢，實現了客户羣和營收的雙增長；同時，按固定匯率計算，預計成本將同比下降，”博廷在週五為桑坦德銀行股東周年大會準備的發言稿中表示。因此，她預計“效率將提升約 250 個基點”。儘管如此，博廷也強調了經濟不確定性的加劇。她指出：“世界正面臨通脹上升和增長放緩的局面，且隨着時間推移，這些威脅正變得愈發可能。”今年早些時候，桑坦德銀行同意以 120 億美元收購美國貸款機構韋伯斯特(WBS.US)，這標誌着歐洲大陸銀行對美國金融機構有史以來規模最大的收購案。這也是博廷在不到一年內完成的第三筆重大交易——此前在去年 4 月，她以 70 億歐元(約 81 億美元)的價格將桑坦德波蘭業務的大部分股權出售給了奧地利第一集團銀行(Erste Group Bank AG)，隨後又從薩瓦德爾銀行(Banco Sabadell SA)手中收購了英國貸款機構 TSB。受益於高利率環境，這家西班牙銀行的盈利能力在過去幾年大幅飆升。其股價在長期落後於同行後，於 2025 年翻了一番多，使其躍升為歐洲大陸市值最高的貸款機構。
- 2026-03-27 16:55:31
耐克(NKE.US)財報前瞻：轉型陣痛未消，美銀仍看好40%上行空間
智通財經APP獲悉，美銀證券在最新研報中維持對耐克(NKE.US)的買入評級，目標價定為73美元，較當前52.07美元的股價存在約40%的上漲空間。這份發佈於2026年3月25日的報告，為投資者勾勒出了耐克即將於3月31日(週二) 美東時間盤後公佈其2026財年第三季度財報的關鍵看點，以及公司在轉型期所面臨的機遇與挑戰。北美市場初現曙光，中國市場持續承壓從區域表現來看，耐克呈現出明顯的分化格局。北美市場在連續幾個季度的調整後終於出現積極信號，美銀分析師預計三季度該地區銷售將實現2%的同比增長，這主要得益於品牌在當地市場的持續投入和渠道優化。然而，中國市場的情況卻不容樂觀。繼二季度銷售大跌16%之後，分析師預計三季度中國市場表現將與二季度相似，這意味着該地區銷售額可能繼續以雙位數的速度下滑。美銀在報告中特別指出，中國市場下半年面臨的困境已被市場充分預期，因此不會再出現”意外”衝擊。值得關注的是，中國市場對耐克整體盈利的貢獻正在顯著下降——分析師預計2026財年中國市場僅佔耐克息税前利潤的11%，遠低於疫情前26%的水平。歐洲、中東及非洲市場上半年銷售基本持平，地緣政治的不確定性將是影響該地區表現的關鍵變量。從公司層面來看，美銀預計耐克三季度總銷售額將下滑0.4%，其中匯率因素將帶來約300個基點的正面貢獻。毛利率面臨雙重擠壓毛利率是這份研報的核心關注點之一。美銀指出，耐克在三季度正經歷兩個相互交織的影響因素：一方面是清庫存週期帶來的毛利率壓力逐漸消退，另一方面則是關税政策帶來的新增成本衝擊。具體而言，美銀預計三季度關税對毛利率的負面影響將達到315個基點，而公司層面的緩解措施進展相對緩慢，主要原因是耐克在轉型期對提價持謹慎態度。綜合這些因素，分析師預計三季度毛利率將同比下滑200個基點。不過，美銀也看到了曙光——隨着關税緩解措施在四季度加速推進，毛利率有望在該季度企穩。值得注意的是，目前已有約兩個月的產品按照10%的新税率進口(此前在IEEPA裁決前約為20%)，這可能為四季度和2027財年一季度的毛利率帶來上行空間。世界盃新品成短期催化劑產品層面，耐克正在藉助2026年世界盃的熱度推動銷售。公司已於本月發佈了17支國家隊的主客場球衣，這些產品採用了耐克最新的Aero-FIT高性能面料。據研報介紹，這種新材料不僅具有更好的透氣性和散熱功能，其氣流流通量更是傳統耐克材料的兩倍以上，而且是首款完全由紡織廢料製成的精英級高性能面料。美銀認為，世界盃系列產品的推出將有助於提振耐克四季度和2027財年一季度的銷售業績。估值處於歷史低位，長期價值凸顯從估值角度來看，當前耐克的股價已經反映了相當一部分悲觀預期。美銀的數據顯示，耐克目前的前瞻市盈率約為24.5倍，低於上季度的31.0倍，也低於自2010年以來的歷史平均值30.1倍。相對於標普500指數，耐克的市盈率溢價僅為1.26倍，同樣低於歷史平均水平。美銀給予耐克73美元目標價的邏輯是基於2027財年每股收益2.40美元的30倍市盈率估值，這一估值倍數與耐克的歷史平均水平基本相當，反映了分析師對公司盈利和銷售拐點的信心。盈利預測與風險因素根據美銀的財務模型，耐克2024財年至2028財年的每股收益預計分別為3.73美元、2.16美元、1.39美元、2.40美元和3.26美元。其中2026財年每股收益預計下滑35.6%，但2027財年有望強勁反彈72.7%。研報同時提示了上行和下行的風險因素。上行風險包括創新產品增長超預期、中國市場復甦以及毛利率改善幅度超過預期;下行風險則包括中國市場復甦乏力、創新產品市場反響不佳，以及持續的促銷環境對毛利率恢復的壓制。綜合來看，美銀認為耐克正處於轉型的關鍵階段，北美市場的積極變化為公司提供了信心支撐，而毛利率的壓力有望在未來幾個季度逐步緩解。對於長期投資者而言，當前估值水平可能提供了一個具有吸引力的入場時機。
- 2026-03-27 15:36:47
諾華製藥(NVS.US)20億美元收購Excellergy 加碼食物過敏與免疫疾病賽道
智通財經APP獲悉，諾華製藥(NVS.US)已同意以高達20億美元的價格收購生物技術公司Excellergy Inc.，此項交易將強化其在食物過敏及其他免疫疾病治療領域的產品組合。這家瑞士製藥商在聲明中表示，交易包含預付款及里程碑付款，預計將於今年下半年完成，但需滿足包括監管部門批准在內的多項條件。此次收購的核心資產是Excellergy公司研發的創新候選藥物Exl-111。作為一種新型的三功能效應細胞反應抑制劑(ECRI)，Exl-111主要針對IgE(免疫球蛋白E)介導的免疫通路。據瞭解，IgE是治療多種過敏性疾病的關鍵因素，它會引發人體對原本無害物質產生過度反應。與現有的抗IgE療法相比，該候選藥物在設計上具備更強效的信號抑制能力，能夠更迅速且深層地阻斷過敏反應。目前，Exl-111正處於早期臨牀試驗階段，據公司介紹，該藥物有望成為治療食物過敏、慢性自發性蕁麻疹、慢性誘發性蕁麻疹和過敏性哮喘等多種疾病的潛在方案。從行業影響來看，Excellergy的加入將使諾華製藥在過敏性疾病領域擁有更具差異化的產品組合。隨着全球過敏性疾病發病率的持續上升，市場對更長效、更安全的生物製劑需求日益迫切。Exl-111若能順利進入後期臨牀並獲批上市，將與諾華製藥現有的免疫管線產生協同效應。值得一提的是，近年來，因多款暢銷老藥持續面臨仿製藥競爭，諾華製藥正通過密集收購強化其研發管線，這也導致其預計將出現至少六年來的首次利潤下滑。就在此項交易達成的一週前，諾華製藥剛剛宣佈以30億美元的價格將Synnovation Therapeutics收入囊中，以強化其在腫瘤領域的資產儲備。此外，諾華製藥還於去年10月宣佈了其最大規模投資之一——以120億美元收購Avidity Biosciences公司，隨後又陸續達成多項針對過敏性疾病及乳腺癌藥物的交易合作。
- 2026-03-27 15:31:00
谷歌(GOOGL.US)“黑科技”引發存儲芯片股大洗牌：暴漲的閃存股站在十字路口
智通財經APP注意到，存儲芯片股持續兩日的拋售揭示了人工智能投資熱潮中的分化。谷歌(GOOGL.US)宣傳的一項突破性技術，被分析師認為可能會抑制對某些類型存儲芯片的需求，而對其他類型則影響甚微。週五，用於運行人工智能的長期存儲設備——閃存製造商股價延續跌勢，其中包括鎧俠控股等過去幾個月漲幅巨大的公司。與此同時，用於英偉達人工智能加速器的高帶寬內存（HBM）龍頭企業股價趨於穩定，三星電子股價收復全部失地，SK海力士也接近做到這一點。分析師表示，市場正開始意識到，谷歌的 “TurboQuant” 技術提高了 AI 的運行效率，對前一類(閃存)廠商構成了更大的威脅。摩根士丹利分析師 Tiffany Yeh 等人在報告中寫道：“通過縮減內存佔用和數據傳輸，TurboQuant 顯著提升了推理效率。然而，它並不會減少對 HBM 等核心內存的需求。”在過去幾個月裏，投資者紛紛涌入閃存和存儲產品製造商，堅信隨着人工智能走向主流，其需求將呈爆炸式增長。自 8 月底以來，閃迪的股價漲幅超過 1000%，日本鎧俠的漲幅也超過 600%。它們的表現一度超過了三星、SK 海力士和美光科技——這些存儲行業的傳統領頭羊曾是 AI 交易早期的寵兒。當市場焦點還在 ChatGPT 等大語言模型的“訓練”上時，這些公司生產的高利潤 HBM 芯片是熱門的投資話題。如今，隨着投資者開始領悟谷歌的技術突破，閃存公司正承受着本週開啓的全行業拋售浪潮。谷歌表示，這種算法可以將運行大語言模型特定環節所需的內存量降低至少六倍，有助於降低人工智能的整體成本。投資者擔心，這可能會減少 Meta 等大型數據中心運營商(超大規模企業)對內存的需求。這反過來會壓低同樣用於智能手機和消費電子產品的組件價格。分析師 Jake Silverman 在報告中指出：“由於需要在 GPU 內存中存儲模型權重，HBM 需求以及美光生產的 DRAM 可能不會受到影響。而 NAND(閃存)需求將面臨更深遠的長期影響。”誠然，在後 ChatGPT 時代的 AI 熱潮中經歷大幅上漲後，科技股普遍受到了嚴密審視。由於伊朗戰爭引發的通脹擔憂令投資者對高估值股票保持警惕，人們正藉着每日的新聞頭條進行獲利了結。SGMC Capital Pte 首席投資官 Ed Gomes 表示：“支持人工智能技術交付和應用開發的硬件發展是一個長期趨勢，它將跨越數年甚至數十年，而非幾天或幾周。由 TurboQuant 引發的拋售是‘短期噪音’，反而帶來了非常好的買入機會。”
- 2026-03-27 08:40:21
ChatGPT獨佔時代終結!傳蘋果(AAPL.US)擬向外部AI助手開放Siri iPhone或變身“AI入口平台”
智通財經APP獲悉，據知情人士透露，蘋果(AAPL.US)計劃向外部人工智能(AI)助手開放Siri，此舉旨在強化iPhone作為AI平台的地位。知情人士稱，蘋果正準備將這一變化作為即將發佈的iOS 27操作系統更新中Siri重大升級的一部分。目前，Siri已可通過與OpenAI的合作調用ChatGPT，但蘋果將允許Siri接入其他競爭性產品。這些變化是蘋果試圖扭轉其在AI領域頹勢的一部分。蘋果在這一領域一直落後於硅谷同行。讓近15年前首次推出的Siri煥然一新是這項翻身計劃的核心。知情人稱説，蘋果正在開發新工具，使通過App Store安裝的AI聊天機器人應用能夠與Siri助手整合。這些聊天機器人還將與一款即將推出的Siri應用以及Apple Intelligence平台中的其他功能協同工作。這意味着，例如，如果用户安裝了谷歌(GOOGL.UQ)的Google Gemini或Anthropic的Claude，他們將能夠通過Siri語音助手向這些服務發送查詢，就像自2024年Apple Intelligence推出以來他們使用ChatGPT一樣。這種做法還將使蘋果能夠通過App Store從第三方AI訂閲中獲得更多收入。此舉將終結ChatGPT在蘋果軟件中的獨佔角色。從一開始，蘋果內部就曾圍繞OpenAI是否是合適合作伙伴展開爭論。前蘋果AI負責人John Giannandrea曾質疑這家初創公司的持續發展能力，並傾向於與谷歌達成合作。在選擇ChatGPT作為Apple Intelligence發佈合作伙伴之前，蘋果曾在內部對多個AI聊天機器人進行過評測。在一段談判期後，公司最終選擇了OpenAI的產品，並稱其為當時最佳可用選項。新的策略將消除像ChatGPT那樣一次性整合協議的必要性。這意味着蘋果可以更快地引入多個外部AI服務，並可能在無需展開商業談判的情況下擴大AI在其操作系統中的應用範圍。目前，用户可以通過明確請求OpenAI服務，將Siri查詢轉接至ChatGPT。在新系統下，用户將改為為每一次查詢指定要使用的AI服務。其他主要AI平台也已作為應用提供在蘋果平台上，包括Perplexity、亞馬遜(AMZN.US)的Alexa、Meta(META.US)的Meta AI、xAI的Grok以及微軟(MSFT.US)的Copilot。目前尚不清楚蘋果是否會允許任何AI應用被加入Siri、還是會設立特定審批流程。在開發Apple Intelligence期間，蘋果曾設想Siri可連接多個AI服務，並舉例説明可以接入專用聊天機器人，例如面向醫生的聊天機器人。蘋果在2024年表示正在推進Gemini整合，但該項目從未真正落地。在新的策略下，蘋果可以通過從其設備上推廣的競爭AI服務付費訂閲中抽取分成來擴大服務收入。當前，蘋果通過在用户註冊更高級別 ChatGPT訂閲時提供其支付系統來獲得收入。這一變化與蘋果正在與谷歌合作、利用Gemini模型重建Siri的工作是分開的——後者涉及Siri的底層蘋果技術。而與此同時，所謂的新“Extensions(擴展)系統”將允許用户通過實際的Gemini服務處理請求——前提是谷歌允許其應用支持該功能。測試中的Extensions系統將允許用户通過iOS 27、iPadOS 27和macOS 27設置面板中的Apple Intelligence和Siri菜單，啓用或禁用希望在Siri內部運行的服務。根據即將發佈操作系統測試版本中的一條提示信息：“擴展功能允許來自已安裝應用的代理與Siri、Siri應用以及設備上的其他功能協同工作。”用户還將通過該菜單進入App Store的一個新專區，以添加更多AI服務。此外，開放Siri只是多項正在推進的AI計劃之一。據報道，蘋果正在準備推出一個Siri應用以及全新界面。公司還在將Siri與Spotlight搜索功能進行整合，並新增如“Ask Siri”和“Write with Siri”等入口開關。蘋果計劃於6月8日在全球開發者大會上宣佈其最新軟件，在此之前這些功能可能仍有變化或推遲發佈。這家iPhone製造商在其網站上承諾，將在活動上介紹“AI進展”的細節。
- 2026-03-27 07:51:47
Meta(META.US)豪賭AI基建！狂砸100億美元建設得州數據中心 投資規模暴增近6倍
智通財經APP獲悉，Meta Platforms(META.US)將斥資逾100億美元在得克薩斯州埃爾帕索(El Paso)建設一座數據中心。這一金額較此前預測大幅提高，也是該公司圍繞支持其人工智能(AI)雄心所需基礎設施展開的一系列重大投資中的最新一項。Meta最初宣佈該數據中心時承諾投資15億美元，但該公司週四在一篇博客文章中表示將增加投資。Meta稱，這個千兆瓦級的數據中心預計將於2028年投入使用，建成後將提供300多個現場工作崗位。Meta還表示，隨着投資的增加，其建設需求也將增長，預計在建設高峯期將有4000名臨時工在現場。Meta首席執行官馬克·扎克伯格已承諾斥巨資積累在快速發展的AI競賽中競爭所需的數據中心、計算能力和人才。僅今年一年，Meta預計資本支出就高達1350億美元，重點投向AI基礎設施項目。扎克伯格已承諾，在本十年末之前，還將再投入數千億美元用於AI基礎設施項目。與此同時，Meta正迅速擴大其數據中心規模，已有30多個數據中心投入運營或在建。其許多新項目預計容量至少為1吉瓦，足以為約75萬户家庭供電。
