- 2026-03-18 21:59:59
美股異動 | 金山雲(KC.US)大漲12% Tokens需求快速提升 雲廠商集體宣佈漲價
智通財經APP獲悉，週三，金山雲(KC.US)大漲12%，報14.70美元。消息面上，阿里雲官網發佈公告，因全球AI需求爆發、供應鏈漲價，阿里雲AI算力、存儲等產品最高漲價34%。其中，平頭哥真武810E等算力卡產品上漲5%-34%，文件存儲產品CPFS(智算版)上漲30%。據知情人士透露，此輪漲價另一個重要原因是“Token調用量暴漲”，阿里雲的MaaS業務百鍊在今年1-3月創下了歷史最高增速，阿里雲正在將緊缺的AI算力資源向Token業務傾斜。百度智能雲亦於同日發佈AI算力、存儲等產品調價公告，表示受全球人工智能應用快速發展影響，算力需求持續攀升，核心硬件及相關基礎設施成本出現顯著上漲，爲保障平臺長期穩定運行與服務質量，對部分產品價格進行結構性優化。其中，AI算力相關產品服務：上調約5%-30%；並行文件存儲等：上調約30%。上述價格自2026年4月18日00:00(北京時間)起執行。3月11日， 騰訊雲智能體開發平臺宣佈調整計費策略，公測模型於13日從免費轉向按量計費，混元系列模型普遍漲價超400%。分析認爲，金山雲作爲小米生態內核心雲平臺，AI業務有望保持高速增長，直接受益於雲服務行業景氣反轉與自身成長加速。
- 2026-03-18 21:58:17
美股異動 | 中通快遞(ZTO.US)漲9% 董事會批准15億美元股份回購計劃
智通財經APP獲悉，週三，中通快遞(ZTO.US)漲9%，報25.87美元。消息面上，中通快遞公佈2025Q4及全年業績。2025年完成業務量385.2億件，包裹量增加45億件，同比增長13.3%，全年調整後淨利潤95億元。中通快遞預計，2026年的全年包裹量將在423.7億至435.2億之間，同比增長10%至13%。此外，董事會已批准未來24個月內回購總額爲15億美元的股份。
- 2026-03-18 21:27:58
元保Q4及全年財報出爐：全年營收43.73億元，AI進入規模化應用
3月18日，保險科技界領軍企業元保（NASDAQ:YB）發佈截至2025年12月31日止三個月和2025年度未經審計的財務業績。財報數據顯示，元保全年營收繼續保持穩健增長，達到人民幣43.73億元，同比增長33.1%；公司盈利能力持續提升，淨利潤達人民幣13.08億元。截至2025年12月31日，元保現金儲備達人民幣40.4億元。單季度表現同樣亮眼，增長勢頭持續向好。第四季度，公司營收達人民幣11.75億元，同比增長32.2%，淨利潤達人民幣3.37億元。亮眼業績背後，是元保在數據模型與技術能力上的持續深耕，消費者全週期服務引擎能力不斷強化。截至2025年12月31日，元保模型網絡已擴充至超過4900個模型和5700個特徵，較上年同期分別新增超290個模型和820個特徵。在AI技術深度賦能下，公司運營效率與業務規模同步提升，全年新保單數量達3066萬份，同比增長36.7%，第四季度新保單數量約790萬份，同比增長34.5%。在技術戰略方面，元保AI大模型進入規模化落地階段，深度賦能公司核心業務流程。一是持續推進大模型平臺升級與一體化建設，AI能力進入規模化應用階段。通過行業語料強化訓練與知識庫深度融合，實現模型在保險專業問答、多輪對話及條款解析等場景表現的持續優化；同時完善了多模型智能調度機制，提升系統穩定性與接入效率，降低業務側的AI應用開發成本。二是加快推進智能體在售前、客服、理賠輔助等全流程落地應用，覆蓋產品講解、智能推薦、客服質檢、坐席輔助、理賠材料分類等環節，大幅提升服務與理賠效率，智能體調用量與業務滲透率也穩步提升。在技術人才建設上，元保AI團隊規模持續保持公司總員工數10%以上，爲技術迭代與服務升級提供強勁支撐。當前，商業健康險行業邁入高質量發展新階段。從國家金融監管總局爲健康保險錨定高質量發展方向，到國家醫保局和人社部聯合發佈首版“商保創新藥目錄”，再到2026年《政府工作報告》明確提出“健全多層次醫療保障體系”、強調“加快發展商業健康保險”，一系列政策爲行業發展打開了廣闊空間。與此同時，2026年正值“十五五”開局之年，《政府工作報告》提出深化拓展“人工智能+”，推動重點行業領域人工智能商業化規模化應用，AI正從底層重構保險行業的服務模式、提升運營效率，科技能力成爲行業競爭關鍵，爲高質量發展注入強勁動能。順應行業趨勢，元保持續通過產品與服務升級，打造普惠、高效的保險服務。2025年，公司升級“0元起賠”、重疾住院津貼等保障責任，推出“如意賠”管家式理賠服務。理賠年報顯示，醫療險單人累計最高理賠金額達183萬元，醫療險最快結案僅3.4分鐘。在消費者權益保護上，元保將消保貫穿全流程，運用AI強化客服質檢、數據安全、黑產防範等場景，切實守護用戶權益。憑藉行業領先的創新實踐與品牌影響力，元保成功入選“2025福布斯中國商業品牌管理影響力評選”榜單，爲本次評選中保險科技賽道唯一上榜企業；元保集團創始人兼CEO方銳亦榮登“2025福布斯中國新時代顛覆力創始人”與“2025福布斯中國科創人物”榜單，成爲保險領域唯一獲該兩項殊榮的創始人。元保集團創始人兼CEO方銳表示：“2025年是中國邁向AI奇點的關鍵之年，中國科創力量正蓬勃發展。作爲保險科技領域的標杆力量，元保在技術創新、產品服務等維度均取得了紮實進展。我們通過穩健的業績增長驗證了商業模式的可持續性，憑藉AI技術的深度應用構築了核心競爭壁壘。當前正值‘十五五’規劃開局之年，健康險政策紅利持續釋放，科技賦能價值更加突出，推動普惠保險邁向高質量發展。面向未來，我們將堅守‘用科技推動保險普惠’的初心，勇闖科技深水區、深耕產業新賽道，不斷深化AI大模型與保險場景的融合，理解並回應每一個用戶的保障需求。我們堅信，只有讓科技深度融入產業、紮根人民生活，才能創造可持續的商業價值與深遠的社會價值。”
- 2026-03-18 21:25:04
放棄競購華納兄弟後，奈飛(NFLX.US)獲花旗給予“買入”評級
智通財經APP獲悉，在奈飛(NFLX.US)與派拉蒙天舞(PSKY.US)爭奪華納兄弟(WBD.US)資產的競購戰之後，花旗恢復了對流媒體巨頭奈飛的評級，並給予其“買入”評級，並給予目標價115美元。該行認爲，有多種催化劑可以推動奈飛股價上漲5%至17%，包括該公司提高全年EBIT指引、第四季度在美國提價以及更大規模的股票回購。花旗週三表示：“許多投資者認爲，在與併購相關的監管審查期間，奈飛不太可能提高價格。然而，如今我們認爲奈飛沒有理由不提高價格——但奈飛有定價權嗎?我們認爲他們有。”花旗也認爲，奈飛在內容方面的大量預算使其規模超過了競爭對手，這將使該公司在未來幾年內獲得競爭優勢。該行表示：“我們認爲，要挑戰奈飛的競爭優勢，競爭對手必須增加內容投入。但我們認爲這種情況短期內不太可能發生，因爲迪士尼(DIS.US)和Peacock似乎專注於盈利，而其他競爭對手的槓桿率都很高。”然而，花旗目前認爲奈飛面臨的唯一風險是廣告收入預期下降。市場普遍預期，奈飛2030年的廣告收入將達到110億美元，低於2025年4月的120億美元，而且這一數字可能進一步下降至約90億美元。
- 2026-03-18 21:21:49
輝瑞(PFE.US)潛在“first-in-class”小分子組合療法達主要終點
智通財經APP獲悉，輝瑞(PFE.US)3月18日宣佈，其2期FOURLIGHT-1研究達到主要終點。結果顯示，其小分子療法atirmociclib聯合fulvestrant與活性對照藥物相比，能夠顯著改善既往接受過細胞週期蛋白依賴性激酶(CDK)4/6抑制劑治療的激素受體(HR)陽性、人表皮生長因子受體2(HER2)陰性晚期或轉移性乳腺癌(MBC)患者的無進展生存期(PFS)。該積極結果支持輝瑞推進atirmociclib在一線治療及早期疾病中的開發策略，在這些人羣中，實現更持久的內分泌治療疾病控制，有望帶來更大的臨牀獲益。目前，一項atirmociclib用於一線轉移性乳腺癌的3期註冊性研究正在進行中，此外，一項用於早期乳腺癌新輔助治療的2期研究結果也即將公佈。Atirmociclib是一種在研、潛在“first-in-class”的口服CDK4抑制劑。CDK4是調控細胞週期進程的關鍵因子，可驅動細胞增殖。該藥物由輝瑞發現，目前正用於開發治療HR陽性、HER2陰性乳腺癌。
- 2026-03-18 20:59:47
“小而美”策略難掩關稅與戰火擔憂，梅西百貨(M.US)加入謹慎行列：Q4業績超預期但新財年指引疲軟
智通財經APP獲悉，梅西百貨(M.US)公佈了第四季度財務業績。截至1月31日的三個月期間，計入關店影響，梅西百貨四季度的銷售額爲76億美元，較去年同期下降 1.7%，但比預期高出1.3億美元。同店銷售額增長了1.8%， 其中包括自有和授權商品以及第三方市場。第四季度，梅西百貨淨利潤增至5.07億美元，合每股1.84美元，而去年同期爲3.42億美元，合每股1.21美元。剔除包括減值和重組成本在內的一次性項目後，調整後每股收益爲1.67美元，預期1.53美元。梅西百貨公佈了截至1月31日的季度淨銷售額、同店銷售額和利潤，這三項數據均超出華爾街預期，這得益於Bloomingdale's同期的同店銷售額增長了近10%。其次，梅西百貨旗下同名品牌的同店銷售額增長了0.4%。若僅計入梅西計劃繼續營業的門店，同店銷售額則增長了0.6%。此外，由於競爭對手奢侈品零售集團Saks Global Enterprises正深陷破產泥潭，該公司客戶尋求更多高端購物替代選擇，梅西百貨的高端百貨商店因此受益匪淺。此外，梅西百貨富裕消費者的消費能力也比經常光顧的大衆市場消費者更強。梅西百貨旗下的化妝品連鎖店Bluemercury的同店銷售額增長了1.3%。“Bloomingdale's的出色表現凸顯了其提升客戶體驗和抓住市場需求的能力，”首席執行官Tony Spring在一份聲明中表示。梅西百貨的業績表明其戰略正在奏效。旗下三大品牌在本財年和假日季均實現了增長。這標誌着梅西百貨連續第四個季度超出華爾街的銷售預期。此外，梅西百貨三年來首次恢復正增長，全年同店銷售額增長1.5%。自兩年前掌舵以來，Spring一直致力於將梅西百貨打造成一家規模更小、盈利能力更強的公司。他關閉了150家業績不佳的梅西百貨門店，並加大對剩餘門店的陳列、員工和商品方面的投入。此外，他還在出售部分房地產。Spring 的重點是擴大 Bloomingdale's 提供的奢侈品牌數量，同時開設規模較小的門店。梅西百貨第四財季通過出售房地產資產獲得300萬美元收入，低於上一財年的4100萬美元。該公司在聲明中表示：“公司仍致力於關閉業績不佳的門店”，並“採取審慎的交易方式”。作爲其計劃的一部分，梅西百貨表示，到 2027 年初，將關閉約 150 家(超過四分之一)同名門店。在已增加投資的125家門店中，銷售業績優於梅西百貨其他門店，同店銷售額增長0.9%。該公司在一份新聞稿中表示，將把這一策略推廣至另外75家門店，使“改造”門店總數達到200家。謹慎指引但就今年而言，梅西百貨加入了沃爾瑪等零售商的行列，面臨着新的未知因素，使得未來一年的業績更難預測，因此對其前景採取了“謹慎”的態度。該公司在一份聲明中表示，由於“宏觀經濟和地緣政治因素可能影響消費者的非必需消費支出”，因此其對本財年的業績預期“較爲謹慎”。作爲美國最大的百貨連鎖店，梅西百貨的業績備受關注，人們通過其表現來判斷消費者在服裝、配飾、家居用品和其他非必需品上的消費意願。該公司還補充說，關稅上漲將導致上半年成本上升幅度大於下半年。展望未來，梅西百貨全年同店銷售額和利潤指引低於分析師的預期，這表明該公司在評估美國消費者對伊朗戰爭和關稅的反應時採取了謹慎的態度。該公司預計調整後稀釋每股收益將在1.90美元至2.10美元之間，低於分析師平均預期;預計同店銷售額(衡量至少開業一年的門店和線上銷售額)將增長至多0.5%，同樣低於預期;預計本財年銷售額將在 214 億美元至 216.5 億美元之間，中值略高於預期。盈利和營收指引均低於該公司截至1月31日結束的財年公佈的業績。這兩項數據均較上一財年有所下降，上一財年梅西百貨的營收總額爲218億美元，調整後每股收益爲2.15美元。該指引不包括房地產銷售收益，這是該公司上個月做出的調整，目前尚不清楚所有分析師是否都已更新其預測以反映這一變化。雖然大多數分析師和許多投資者都稱讚 Spring 的做法是力圖扭轉多年來銷售額下滑或低迷的局面(許多美國百貨公司都面臨着這種困境)，但他們並不確定這是否足夠。Telsey諮詢集團分析師Dana Telsey在最近的一份研究報告中寫道： “合理調整門店規模應能提高長期盈利能力。短期內，我們認爲，在宏觀經濟壓力、交通和關稅不利因素以及競爭激烈且可能以促銷爲主的零售環境的影響下，銷售額和盈利增長‘仍然較爲有限’。”
- 2026-03-18 20:20:43
美股前瞻 | 三大股指期貨齊漲 美聯儲利率決議今夜來襲 美光科技盤後公佈財報
盤前市場動向1. 3月18日(週三)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.10%，標普500指數期貨漲0.14%，納指期貨漲0.14%。2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.26%，英國富時100指數漲0.05%，法國CAC40指數漲0.67%，歐洲斯托克50指數漲0.36%。3. 截至發稿，WTI原油跌0.42%，報95.13美元/桶。布倫特原油漲1.52%，報104.99美元/桶。市場消息鮑威爾迎戰油價衝擊! 市場押注美聯儲“按兵不動”，真正懸念在點陣圖與經濟預測。美聯儲將於北京時間週四凌晨公佈最新利率決定。在經濟學家們看來，美聯儲本週幾乎別無選擇，只能繼續選擇按兵不動，因爲其正在應對美國經濟中一系列極度複雜且相互衝突的力量。利率期貨市場定價顯示，聯邦公開市場委員會(FOMC)在本次會議上宣佈降息的概率幾乎爲零。定價顯示政策制定者們至少要到9月甚至可能到10月，纔會考慮放鬆政策，而且即便如此，交易員們也一致定價美聯儲今年僅降息一次。鮑威爾及其同僚必須應對中東戰爭、通脹飆升的擔憂情緒以及勞動力市場發出的混雜信號。經濟預測和利率點陣圖預測則都成爲投資者以及交易員們對於本次美聯儲貨幣政策會議的重點關注事項。最敏感的問題已從“何時開始降息”轉向“面對增長放緩與通脹、滯脹擔憂再起，美聯儲究竟會更重視哪一端”。大摩：地緣衝擊是“最後一擊”，拋售已到尾聲！摩根士丹利首席美國股票策略師威爾遜表示，近期劇烈動盪的市場並非拋售的開始，而是接近尾聲。他指出“這次調整在時間和價格上都已趨於成熟。”他用一個驚人的數據點支撐了這一觀點——羅素3000指數中50%的股票目前較其52周高點至少下跌了20%;在標普500指數成份股中，這一比例也超過了40%。他認爲，本週的拋售是“牛市中的回調”，而非新一輪低迷。這始於去年秋天流動性收緊之時，遠早於近期因伊朗衝突升級導致的原油價格飆升和波動率指數(VIX)走高。地緣政治衝擊起到了“最後的一擊”的作用——這種投降式事件通常標誌着結束而非開始。高盛押注美股繼續演繹長期牛市! 從週期向AI龍頭的風格切換即將上演。高盛首席美國股票策略師斯奈德表示，儘管金融市場不確定性仍然高企，標普500指數以及更廣泛美國股市指數在未來6到12個月的“長期牛市走勢”仍然非常健康。斯奈德反覆強調，儘管投資者們正在艱難應對新一輪全球地緣政治緊張局勢，但包括美股在內的全球股票市場基本面層面的盈利增長趨勢依然完好無損，並且建議策略佈局從週期股轉向AI超級龍頭。高盛策略師們的投資策略重心似乎正在從“追逐週期彈性”轉向“回到高質量龍頭，尤其是受益於AI資本開支與AI商業化前景的核心科技股”，但這不是簡單粗暴地全面拋棄週期股，而是一種階段性的風格再平衡。高盛認爲在當前階段，與其押注高波動的週期擴散，不如優先配置能穿越波動、同時仍享受盈利上修的高質量龍頭。加入高盛大摩樂觀陣營!巴克萊高呼：美股正顯現近一年來最好的買入機會。巴克萊全球股票戰術策略主管阿爾特曼指出，美國股市正釋放出近一年來最強烈的買入信號。他加入了華爾街日益壯大的樂觀陣營，認爲近期這輪拋售潮最糟糕的階段可能已經過去。該行股票擇時指標(BETI)隔夜跌至-8.3，創下去年4月特朗普關稅風波以來的最低水平。該指標觸及了一個在歷史上標誌着股票“極具吸引力”的入場點。阿爾特曼稱：“巴克萊股票戰術策略團隊認爲，在此次標普500指數回調期間，美國股市風險依然具有吸引力。”他還補充道，系統化交易者和主動型交易者的持倉相對剋制，這可能會放大任何潛在的上漲勢頭。Pimco發出“清醒時刻”警告：私募信貸風險或向銀行體系傳導。太平洋投資管理公司(Pimco)指出，1.8萬億美元私募信貸市場日益加劇的壓力正給投資者帶來現實檢驗，促使他們更加關注這一資產類別流動性差的本質，以及當前風險溢價是否足以補償其所承擔的風險。近期多起高調事件及部分全球私人信貸基金面臨的贖回壓力，加劇了投資者對貸款質量及其對受AI進步衝擊的軟件公司風險敞口的擔憂。同時，緊縮的貨幣政策和粗放的貸款承銷標準也暴露了該領域的脆弱性。Pimco多資產信貸策略師表示："這一切給我們的重要啓示是，從投資者的角度來看，這算是一個‘清醒時刻’。”他指出，人們將"更審慎地思考"資本配置方向、所承擔的流動性風險，以及是否獲得了足夠的風險補償。個股消息傳英偉達(NVDA.US)計劃向中國市場推出Groq芯片，最快5月面世。據兩名知情人士透露，英偉達正準備推出一款面向中國市場的Groq人工智能芯片。英偉達計劃將Groq芯片應用於所謂的“推理(Inference)”領域，即AI系統回答用戶提問、編寫代碼或執行任務的過程。在英偉達本週展示的產品中，公司計劃將即將推出的Vera Rubin芯片與Groq芯片搭配使用，但Vera Rubi芯片無法在中國銷售。其中一位知情人士透露，正爲中國準備的Groq芯片並非降級版本，也不是專門爲中國市場製造的。但該消息人士指出，新變體可以進行適配，從而與其他系統協同工作，並補充說Groq芯片預計將於5月上市。此外，英偉達首席執行官黃仁勳表示，在獲得特朗普政府的出口許可證並接獲中國客戶訂單後，公司已重啓H200芯片的生產。亞馬遜(AMZN.US)CEO豪言：AI加持，AWS營收十年後劍指6000億美元。亞馬遜首席執行官安迪·賈西在內部全體員工會議上表示，預計人工智能將推動其雲計算部門亞馬遜網絡服務(AWS)實現6000億美元的年銷售額，較其此前預期翻番。賈西表示：“過去幾年我一直在思考，從現在起10年後，AWS的年營收運行率有望達到約3000億美元。我認爲，AI領域的蓬勃發展使得AWS至少有機會實現翻倍增長。”AWS在2025年實現1287億美元銷售額，較2024年增長19%。賈西的預測意味着未來十年年均增長率需接近17%。美光科技(MU.US)官宣HBM4量產，綁定英偉達Veo Rubin平臺搶佔先機 。美光不僅在英偉達GTC 2026大會上正式確認爲英偉達下一代Vera Rubin AI平臺量產高性能HBM4顯存，更憑藉其全棧存儲解決方案的集中落地，展示了其在算力供應鏈中不可或缺的生態地位。美光此次量產的36GB 12-Hi HBM4顯存不僅實現了超過2.8 TB/s的驚人帶寬，更在能效比上較前代產品提升了20%以上，這對於解決大規模大模型訓練中的“功耗牆”問題至關重要。值得市場高度關注的是，美光管理層在現場明確表示，公司2026年全年的HBM產能已經基本售罄，且絕大部分訂單已簽署具有法律約束力的長期採購協議。三星同意供應HBM4，AMD(AMD.US)補齊對抗英偉達關鍵一環。三星電子已同意向AMD供應下一代AI內存並開展計算技術合作。兩家公司週三發佈聯合聲明稱，根據一項初步協議，三星將成爲AMD企業數據中心用MI455X加速器的主要供應商，提供下一代高帶寬內存HBM4。根據AMD首席執行官蘇姿豐與三星聯席CEO全永鉉在京畿道平澤港簽署的協議，三星還將爲基於MI455X及新款Venice中央處理器設計的AMD Helios系統供應DDR5內存芯片。此外，雙方還同意探討晶圓代工合作機會。梅西百貨(M.US)Q4業績及Q1銷售額指引超預期。財報顯示，梅西百貨Q4營收爲79.2億美元，好於市場預期的75.1億美元;調整後每股收益爲1.67美元，好於市場預期的1.57美元。該公司預計，2026財年Q1淨銷售額爲45.8億至46.3億美元，好於市場預期的44.4億美元;預計調整後每股收益爲-0.01美元至0.01美元，市場預期爲0.17美元。該公司預計2026財年全年淨銷售額爲214億至216.5億美元，市場預期爲209.7億美元;預計調整後每股收益爲1.90美元至2.10美元，市場預期爲2.20美元。截至發稿，梅西百貨週三美股盤前漲超8%。重要經濟數據和事件預告北京時間次日02:00 美聯儲FOMC公佈利率決議和經濟預期摘要北京時間次日02:30 美聯儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發佈會業績預告週四早間：美光科技(MU.US)週四盤前：阿里巴巴(BABA.US)、埃森哲(ACN.US)、老虎證券(TIGR.US)、阿特斯太陽能(CSIQ.US)、樂信(LX.US)、宜人智科(YRD.US)
- 2026-03-18 19:30:27
Lululemon(LULU.US)CEO帥位懸而未決 董事會引入李維斯老將以安撫投資者
智通財經APP獲悉，李維斯資深高管Chip Bergh被任命爲Lululemon (LULU.US)董事會成員，但這並未讓華爾街投資者感到安心。他們仍在等待一位正式的首席執行官來重振該品牌，並應對與創始人Chip Wilson之間的代理權爭奪戰。該公司週二預測 2026 年的銷售額和利潤將較爲疲軟。與此同時，Wilson一直公開表示要進行徹底改革，並對包括首席董事David Mussafer在內的一些董事表示擔憂。Wilson持有Lululemon 4.27%的股份，是該公司最大的獨立股東之一。他去年提名了三位獨立董事進入董事會。這家運動休閒公司週二表示，領導這家牛仔服裝製造商超過 12 年的Bergh將代替Mussafer 參加Lululemon年度股東大會的首席執行官選舉。該公司還補充說，在前任首席執行官Calvin McDonald今年早些時候卸任後，尋找新任首席執行官的工作仍在“積極進行中”。傑富瑞分析師Randal Konik表示：“在一位能夠重塑戰略、組織架構和問責機制(尤其是在北美)的可靠CEO到位之前，投資者只能寄希望於未來。”週三盤前交易中，截至發稿，Lululemon股價下跌約2%。過去兩年，該公司股價已縮水近三分之二，原因是設計失誤和品牌缺乏新鮮感導致市場份額下滑，並最終導致McDonald離職。過去兩年Lululemon股價表現遜於標普500指數。根據LSEG的數據，Lululemon的預期市盈率爲12.53倍，而Gap(GAP.US)爲10.02倍，美鷹服飾(AEO.US)爲9.71倍。晨星分析師David Swartz表示：“Bergh……如果感興趣，將是Lululemon首席執行官一職的有力候選人。他擁有豐富的相關經驗，尤其是在2021年李維斯收購Lululemon的競爭對手Beyond Yoga之後。”激進投資者Elliott Management也一直在向該公司施壓，並推舉前Ralph Lauren首席財務官Jane Nielsen爲首席執行官候選人。
- 2026-03-18 19:27:59
年內飆漲62%後美光(MU.US)迎財報大考：機構力挺VS估值擔憂，多空對決一觸即發
智通財經APP獲悉，美光科技(MU.US)即將發佈財報，市場情緒呈現顯著分歧：量化模型與華爾街分析師整體看好，但估值擔憂與期權市場的偏空信號同時浮現。Seeking Alpha量化評級給予美光"強力買入"評級，認爲其增長強勁、盈利能力出色、動能穩健且盈利預期持續上調，這些因素預示着存儲芯片週期有望延續強勢，儘管當前估值看似已偏高。華爾街分析師同樣持建設性態度，維持"買入"評級。然而，432.49美元的平均目標價意味着約6.3%的下行空間，顯示該股此輪凌厲上漲後，短期上行空間可能已被基本消化。該股年內迄今已飆升近62%，過去一年累計漲幅高達353.8%，足見漲勢之強勁。總體而言，市場對美光基本面保持信心，但在經歷大幅上漲後對估值的謹慎情緒漸濃。在預期已然高企的背景下，公司財報及業績指引將成爲決定漲勢能否延續的關鍵。Mott Capital Management投資集團負責人Michael Kramer表示，即使美光交出亮眼成績單，其股價在第二財季業績發佈後仍可能暴跌。"由於隱含波動率接近120%且看漲期權持倉集中，當前的市場結構要求業績和指引甚至需要超越最樂觀的預期，才能推動股價進一步走高。"美光科技未平倉期權看跌/看漲比率爲1.32，顯示出偏空情緒——該比率高於1通常反映市場對看跌期權的需求大於看漲期權，低於1則表明市場情緒偏多。期權定價顯示，截至本週五，美光股價可能出現約7.5%的雙向波動。從歷史表現看，該股對財報的反應漲跌互現——2025財年第二季財報後下跌8%，第三季財報後基本持平，第四季財報後下跌2.8%，而2026財年第一季財報後則上漲10%。華爾街預計美光每股收益爲8.66美元，同比增幅超過三倍;營收預計達193億美元，同比大幅增長逾一倍。市場爲本季財報設定了極高的門檻。截至發稿，美光股價盤前上漲2.15%，報471.60美元。
- 2026-03-18 19:15:57
增長困局待解！迪士尼(DIS.US)新CEO走馬上任 “無限”願景落地面臨考驗
智通財經APP獲悉，迪士尼(DIS.US)週三的年度股東大會標誌着權杖的正式交接——喬什·達馬羅(Josh D’Amaro)從鮑勃·艾格(Bob Iger)手中接任首席執行官(CEO)一職，而後者給繼任者留下了一份長長的待辦清單。在執掌這家全球最大娛樂公司之一的20年後，艾格交給達馬羅的業務包括：大幅擴張且蓬勃發展的電影製片廠、不斷增長且成功的全球樂園業務，以及已經實現盈利的流媒體服務。達馬羅需要鞏固迪士尼在傳統媒體領域的根基——這是他經驗相對較少的領域，且該領域正受到傳統電視衰退以及在多輪漲價後流媒體訂閱增長放緩的衝擊。爲此，他將與曾是CEO職位的主要競爭對手達娜·沃爾登(Dana Walden)密切合作，後者現成爲迪士尼首位總裁兼首席創意官。她的職權已擴大，負責監督公司的電影、流媒體和電視業務以及不斷增長的遊戲投資。沃爾登在艾格領導下對運營迪士尼流媒體平臺發揮了重要作用，並在好萊塢擁有廣泛人脈，她將繼續與負責電影業務的艾倫·伯格曼(Alan Bergman)共同監督該業務。在迪士尼工作28年的達馬羅在過去五年中一直負責運營迪士尼的樂園和體驗業務，該業務已超越娛樂部門成爲公司的利潤引擎。他出任CEO標誌着迪士尼認爲其未來的發展方向。但該公司最近也發佈了疲弱的增長預測，理由是吸引國際遊客前往其美國本土樂園存在困難，並警告體育轉播成本將持續上升。此次年度大會標誌着權力的正式交接，也是達馬羅首次以CEO身份公開發言。自2月3日被宣佈爲繼任者以來，他很少接受媒體採訪，但曾與主要關注迪士尼主題公園的知名博主進行電話會議交流。參與該訪談的盧·蒙傑洛(Lou Mongello)在之後的節目中表示，達馬羅談到了“一個龐大公司的統一願景”，“他提到了從《堡壘之夜》到主題公園度假，再到ESPN和Disney+，所有這些內容未來將以某種方式實現互聯”。蒙傑洛稱，達馬羅多次用“無限(boundless)”一詞來描述他的願景。這位新任CEO沒有給出具體細節，但表示將探索人工智能、增強現實和虛擬現實，以打造“更加沉浸式的體驗，不僅是在主題公園中，而且在所有平臺和每一個觸點上”。達馬羅的挑戰在於將這一願景轉化爲成果。自艾格於2022年重返迪士尼第二次擔任CEO以來，迪士尼股價表現一直遜於大盤和同行。數據顯示，在這一時期內，迪士尼股價上漲了9%。同期，標普500指數上漲了70%，奈飛(NFLX.US)股價上漲了兩倍多，福克斯(FOX.US)股價也幾乎翻倍。這反映了投資者對曾經由迪士尼主導的媒體格局正在發生變化的焦慮。上月達馬羅任命的消息公佈後，MoffettNathanson媒體分析師羅伯特·菲什曼(Robert Fishman)在一份題爲《致達馬羅的信》的研究報告中寫道，提振迪士尼股價需要“增強投資者的信心，使其相信流媒體能夠實現兩位數的營收增長”，同時提高利潤率。值得一提的是，一旦派拉蒙天舞(PSKY.US)完成對華納兄弟探索(WBD.US)的擬議收購，迪士尼將迎來一個新的強大流媒體競爭對手。派拉蒙+和HBO Max合併後，將把派拉蒙《黃石》宇宙的劇集與包括《哈利·波特》和DC漫畫超級英雄改編作品在內的龐大華納兄弟電影庫聯合起來，全球訂閱用戶將達到約2億，與迪士尼的流媒體服務(不含ESPN)規模相當。LightShed Partners分析師裏奇·格林菲爾德(Rich Greenfield)認爲，迪士尼可以通過分拆ESPN和有時同步轉播體育節目的ABC電視網來釋放價值。在亞馬遜(AMZN.US)、蘋果(AAPL.US)和奈飛等科技巨頭加入後，體育轉播權的競標變得異常激烈。格林菲爾德表示，鑑於迪士尼專注於娛樂、主題公園和郵輪業務，“ESPN和ABC看起來越來越像是干擾項”。達馬羅已經開始組建其管理團隊。他提拔加州迪士尼樂園總裁托馬斯·馬茲盧姆(Thomas Mazloum)負責主題公園業務，該業務正處於一項高達600億美元的擴張計劃之中，包括將郵輪船隊規模翻倍。保羅·羅德(Paul Roeder)被任命爲首席傳播官，接替克里斯蒂娜·沙克(Kristina Schake)。羅德此前在迪士尼傳奇電影部門負責公關工作，將協助達馬羅在好萊塢建立更緊密的關係。喬·厄爾利(Joe Earley)和亞當·史密斯(Adam Smith)將在沃爾登和伯格曼的監督下負責流媒體業務。負責ABC新聞及地方電視臺的黛布拉·奧康奈爾(Debra OConnell)還將負責ABC、Hulu和國家地理的電視製作。這位新任CEO還需要兌現迪士尼對《堡壘之夜》發行商Epic Games 15億美元的投資——這筆交易由達馬羅在2024年促成。兩家公司計劃在今年晚些時候推出一個基於迪士尼品牌和角色的娛樂宇宙。在上月接受採訪時，達馬羅表示，他與前任擁有一些相同的成功特質。他表示：“艾格是一個敢於冒險的人，我也是，而且我一生都是如此——無論是個人成長還是在商業世界中的方式。”他舉例稱，公司決定在阿布扎比建設度假區——這是自2016年上海迪士尼度假區開業以來迪士尼首次全新選址項目。他補充稱：“當你理解這個地方的傳承，以及必須不斷前進、持續創新的事實時——我覺得自己已經準備好迎接這一挑戰。”
